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11月25日，A股市场出现震荡拉升，三大指数集体收红，食品饮料ETF天弘（159736）成交额超7000万元，成为市场焦点。其成分股金字火腿、安琪酵母等表现优异，显示出市场对食品饮料行业的积极预期。同时，农业ETF天弘（512620）也表现活跃，成交额超2000万元，显示出农业板块的投资潜力。

蜜雪集团旗下的幸运咖宣布全球门店数量突破10000家，显示出其在咖啡市场的快速扩张。此外，银河证券和中信证券均表示，预计2026年将是消费大年，食品饮料行业有望迎来结构性机会。尽管大众品行业需求经历了低迷，但渠道库存逐渐恢复，需求改善将推动板块修复。

分析认为，新消费依然具持续性，传统消费有望逐渐复苏，尤其在乳制品和速冻食品等领域。整体来看，市场对2026年食品饮料及大众消费品的需求持乐观态度，预示着行业的长期向好发展趋势。

🏷️ #食品饮料 #大众消费 #幸运咖 #市场预期 #结构性机会

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📰 “反内卷”题材轮动 化工、建材等板块或迎结构性机会-中国能源网

近年来，光伏和锂电池行业在反内卷浪潮中频繁召开产能出清会议，引发市场广泛关注。专家指出，当前光伏和锂电池的估值修复尚处于初期阶段，未来随着产能利用率的提升，市场行情可能逐步见顶。同时，农业、化工等传统行业通过差异化和产业链重构，展现出更具确定性的结构性机会，吸引了资金的关注。

随着光伏和锂电行业的“退烧”趋势显现，市场对产能出清和技术升级的关注度提升。光伏行业因硅料价格波动和产能过剩，企业毛利率一度降至个位数，而锂电池行业则因新能源汽车增速放缓面临产能利用率不足的挑战。政策层面上，强调规范市场竞争秩序，防范恶性竞争，推动传统产业的升级。

反内卷的本质在于解决低效竞争带来的增收不增利问题。随着政策的引导，多个行业的竞争格局正在重塑，预计未来两年相关行业盈利有望提升。投资布局方面，建材、化工和农业等板块被看好，政策措施将推动落后产能的退出，助力行业的健康发展。

🏷️ #光伏 #锂电池 #反内卷 #产能出清 #结构性机会

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