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📰 【天风农业】资金加速流出，行业过冬压力凸显！

本报告聚焦农林牧渔板块的多维视角，指出生猪、牛、动保、禽、种植和宠物等子行业在当前宏观及疫情背景下的运行态势与投资机会。生猪板块在单季业绩普遍亏损、资金外流加剧、去化压力持续，短期猪价回升难以扭转长期亏损趋势，关注二次育肥与冻品入库变化以及高质量龙头的抗风险能力。牛板块则受南非1型口蹄疫等事件影响，疫病扰动或促使产能去化加速，肉牛与奶牛价格与供给有望出现阶段性改善，头部企业有望提升市占率。动保板块因疫病与新疫苗审批节奏而增加投入，宠物及宠物食品出口增长迅速，国内品牌崛起与市场扩容明显。禽板块白鸡引种边际变化、祖代更新受阻仍存不确定性，黄鸡价格与盈利能力有改善空间，但行业洗牌仍在进行。种植板块强调粮食安全和种业振兴，政策端推动良种良机的快速落地，市场价格波动与育种创新并存，将带来结构性投资机会。总体来看，行业处于“过冬”阶段，盈利与去化压力并存，建议关注资金实力充足、经营稳健、成本控制出色的龙头标的以及具备转型潜力的细分领域。

🏷️ #生猪 #牛 #动保 #禽 #种植

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📰 【天风农业】猪价跌、体重增的背后

本文系统梳理了生猪、饲料、种植、禽牛宠物等板块的最新市场观点与投资机会。就生猪板块而言，荐关注产能去化的主升浪，当前猪价持续回落、体重却在上升，卖不掉与压力压栏并存，预计产能去化将在政策引导和成本推动下加速，相关龙头具备超额盈利潜力。饲料板块则因原材料涨价与供给紧张带来成本压力，重点看头部企业的定价与盈利能力，海大集团被重点推荐。种植板块强调粮食安全与种业振兴，良田、良种、良机、良法协同推进，育种与转基因管理体系完善将带动国内优质种企的市场竞争力。禽板块关注白羽鸡和黄鸡的边际变化，欧洲引种不确定性增强，重视自主育种和引种替代资源，首推圣农发展等龙头。牛板块体现肉牛超周期已经确立、奶牛去化接近尾声，具备奶肉联动资源的企业将持续受益。宠物板块则看好国产品牌崛起与宠物食品出口增长，重点关注乖宝宠物、中宠股份等标的。整体来看，行业在产能调整与结构性机会中呈现分化，建议聚焦核心资产与具备定价与成本控制优势的龙头企业。

🏷️ #生猪 #饲料 #种业 #禽板块 #牛板块

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📰 2026牛精英现代牧场产教融合冬季集训营圆满收官

牛精英现代牧场产教融合冬季集训营在中国农业大学涿州教学实验场圆满落幕，历时两周，学时达100学时，涵盖理论学习、实践操作与创新答辩三大模块。来自全国的90名学员参训，其中包括牛精英硕博、奶业微本科生与龙头集团一线从业者。\n本次集训是牛精英在产业人才培养中的特色项目，课程包含30学时理论、60学时实践与10学时线上学习，形成多维立体教学。牛精英自15年前发展至4.0跃迁，未来将依托奶业数据库与线上平台，推动教育、人才链、产业链与创新链的有机衔接。

🏷️ #牛精英 #现代牧场 #产教融合 #畜牧教育 #奶业数据库

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📰 乡村振兴发布会预期催化，农业ETF涨1.13%

机构认为生猪产能去化将持续，26年下半年可能进入新周期。目前行业仍处亏损状态，猪价尚未触底，亏损预期持续强化。1月22日市场小幅回升，上证指数与深证指数均微涨，农业相关板块与ETF表现活跃，个股上涨集中。
展望政策，肉牛养殖自2025年4月起已趋盈，奶牛亏损逐步收窄，生鲜乳止跌。未来将稳产能、强化金融支持，推动养殖加工一体化与消费扩大。中邮证券认为26年下半年或再迎新周期，产能去化路径仍在，供应波动将影响猪价。

🏷️ #生猪去化 #牛奶产业 #转基因技术 #政策扶持 #价格周期

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📰 天风·农业 | 2025年三季报收官，农业板块总结和展望 - 21经济网

当前生猪板块因猪价下跌，导致三季报盈利分化，市场对生猪板块的预期差异加大，需重视优秀企业的盈利能力。在2025年，猪价可能持续低位，后续产能有望去化，整体估值处于历史底部区间。牛板块方面，原奶价格持续低迷，肉牛产业有望迎来超级周期，需关注相关企业的盈利能力和市场机会。

宠物板块则因国产品牌的崛起而展现出良好的增长潜力，关注结构性增长的龙头企业。禽板块的白鸡和蛋鸡市场面临引种缺口的挑战，黄鸡消费需求边际改善，预计下半年价格有望反弹。种植板块则在粮食安全的背景下，生物育种产业化机遇逐渐显现，转基因玉米的商业化种植可能加速。

后周期的饲料板块，头部企业实现营收和利润双增长，动保板块则需关注新大单品的开发以应对同质化竞争。整体来看，各板块在当前市场环境中呈现出不同的发展机遇，投资者应根据行业动态进行合理布局。

🏷️ #生猪 #牛板块 #宠物经济 #禽板块 #种植

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