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📰 养殖业概念盘中走强，生猪行业产能去化已现实质性进展丨异动情报
本期养殖行业概念在盘中实现上涨，相关个股出现不同幅度的拉升。行业层面，8月17日农产品批发价格指数小幅上行，猪肉价格维持在较高水平，显示需求端对养殖行业的支撑仍在。证券研究机构普遍认为2026年猪价将处于低位，生猪供给过剩格局仍然存在，行业亏损加剧，但能繁母猪存栏降至较低水平，新生仔猪数量同比下降，预示下半年出栏量有望回落，产能去化有所进展。另一方面，奶牛市场方面，原奶供需缺口有望缩窄，上游存栏继续去化，饲料成本相对稳定，行业出清进程加快，周期趋于尾声。具体个股方面，天山生物受制于财务困境，行业竞争力偏弱；天邦食品具备规模化养殖与成本控制优势；罗牛山以海南区域养殖为核心，成本与政策利好下具备一定竞争力；西部牧业依托新疆乳品资源形成区域化优势；ST福成覆盖肉牛全链条，具备区域品牌影响力。整体而言，行业基本面仍承压但逐步显现去化效果。
🏷️ #猪价 #产能 #去化 #原奶 #区域龙头
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📰 养殖业概念盘中走强，生猪行业产能去化已现实质性进展丨异动情报
本期养殖行业概念在盘中实现上涨，相关个股出现不同幅度的拉升。行业层面，8月17日农产品批发价格指数小幅上行，猪肉价格维持在较高水平，显示需求端对养殖行业的支撑仍在。证券研究机构普遍认为2026年猪价将处于低位，生猪供给过剩格局仍然存在，行业亏损加剧，但能繁母猪存栏降至较低水平，新生仔猪数量同比下降，预示下半年出栏量有望回落，产能去化有所进展。另一方面，奶牛市场方面，原奶供需缺口有望缩窄，上游存栏继续去化，饲料成本相对稳定，行业出清进程加快，周期趋于尾声。具体个股方面，天山生物受制于财务困境，行业竞争力偏弱；天邦食品具备规模化养殖与成本控制优势；罗牛山以海南区域养殖为核心，成本与政策利好下具备一定竞争力；西部牧业依托新疆乳品资源形成区域化优势；ST福成覆盖肉牛全链条，具备区域品牌影响力。整体而言，行业基本面仍承压但逐步显现去化效果。
🏷️ #猪价 #产能 #去化 #原奶 #区域龙头
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📰 财华智库网 - 【A股收评】指数涨跌不一，农业股霸屏涨幅榜，AI硬科技出现分歧
8月18日市场呈现涨跌分化格局，上证综指小幅收涨0.19%，深证成指与创业板指分别下跌0.56%和0.93%，科创50小幅上涨0.11%。两市成交额达到约2.40万亿元，约1800余只股票上涨。农业板块领涨，诸多种业龙头与生物企业显著上行，个别股涨幅超过30%，显示农业与生物产业链在政策与市场需求双重利好下保持活跃。就消息面而言，摩根大通警示油价与食品价格可能因霍尔木兹海峡局势及厄尔尼诺现象而走高，全球食品通胀可能自2026年上半年2.8%升至2027年上半年的5%。养殖板块出现强势，部分养殖股及食品龙头涨幅显著，国别统计也显示肉类价格边际回暖。生猪产能去化过程持续推进，能繁母猪及新生仔猪存栏下降，全年及下半年供给端改善的预期逐步显现。油气板块在政策驱动下表现活跃，国家层面对油气物流与供应能力的提升规划明确，为相关领域带来长期利好。机器人板块亦有亮点，人形机器人相关概念及公司 IPO 动向提振上下游需求。跌幅方面，影视、游戏及部分能源金属板块承压，券商、锂电、医疗等部分股票回落，显示市场热点轮动仍在调整阶段，总体仍需关注基本面改善与政策引导对行业的持续带动。
🏷️ #市场 #农业 #油气 #机器人 #猪肉
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📰 财华智库网 - 【A股收评】指数涨跌不一，农业股霸屏涨幅榜，AI硬科技出现分歧
8月18日市场呈现涨跌分化格局，上证综指小幅收涨0.19%，深证成指与创业板指分别下跌0.56%和0.93%，科创50小幅上涨0.11%。两市成交额达到约2.40万亿元，约1800余只股票上涨。农业板块领涨，诸多种业龙头与生物企业显著上行，个别股涨幅超过30%，显示农业与生物产业链在政策与市场需求双重利好下保持活跃。就消息面而言，摩根大通警示油价与食品价格可能因霍尔木兹海峡局势及厄尔尼诺现象而走高，全球食品通胀可能自2026年上半年2.8%升至2027年上半年的5%。养殖板块出现强势，部分养殖股及食品龙头涨幅显著，国别统计也显示肉类价格边际回暖。生猪产能去化过程持续推进，能繁母猪及新生仔猪存栏下降，全年及下半年供给端改善的预期逐步显现。油气板块在政策驱动下表现活跃，国家层面对油气物流与供应能力的提升规划明确，为相关领域带来长期利好。机器人板块亦有亮点，人形机器人相关概念及公司 IPO 动向提振上下游需求。跌幅方面，影视、游戏及部分能源金属板块承压，券商、锂电、医疗等部分股票回落，显示市场热点轮动仍在调整阶段，总体仍需关注基本面改善与政策引导对行业的持续带动。
🏷️ #市场 #农业 #油气 #机器人 #猪肉
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📰 益生股份创40个月新高 为何农业板块却回落了
周一大幅攀升的农业板块周二回落，通达信数据显示农林牧渔指数在益生股份带动下曾惯性拉高，但因周一涨幅最小的种业板块下跌而逐级回落。下午益生股份炸板，鸡肉和猪肉板块跌幅扩大，最终农林牧渔指数收跌1.08%，报1570.35点。细分领域方面，化肥、水产品、鸡肉、猪肉、粮食、种业板块指数跌幅分别为1.56%、1.46%、0.86%、0.84%、1.44%、2.01%。盘面上93家农业股仅10股飘红，益生股份、ST景谷领涨，其余上涨幅度均不到3%，跌幅大于2%的农业股有24只，多为粮食种业个股。关于回落性质，专家指出若无法继续向上突破，可能形成“乌云盖顶”形态，短线若不能重返强势，或引发新一轮调整。种业板块周二表现对农业板块影响较大，弱势股拖累大盘，表明农业板块尚未出现决定性反转，中线调整或在触及250日线后才更有转折。山西证券认为生猪行业持续承压，产能去化将同步推进，政策调控下或带来去产能提速，行业基本面和估值有望修复，建议关注温氏股份、立华股份、神农集团、巨星农牧等生猪养殖股。
🏷️ #农业 #生猪 #种业 #猪肉 #烂尾
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📰 益生股份创40个月新高 为何农业板块却回落了
周一大幅攀升的农业板块周二回落，通达信数据显示农林牧渔指数在益生股份带动下曾惯性拉高，但因周一涨幅最小的种业板块下跌而逐级回落。下午益生股份炸板，鸡肉和猪肉板块跌幅扩大，最终农林牧渔指数收跌1.08%，报1570.35点。细分领域方面，化肥、水产品、鸡肉、猪肉、粮食、种业板块指数跌幅分别为1.56%、1.46%、0.86%、0.84%、1.44%、2.01%。盘面上93家农业股仅10股飘红，益生股份、ST景谷领涨，其余上涨幅度均不到3%，跌幅大于2%的农业股有24只，多为粮食种业个股。关于回落性质，专家指出若无法继续向上突破，可能形成“乌云盖顶”形态，短线若不能重返强势，或引发新一轮调整。种业板块周二表现对农业板块影响较大，弱势股拖累大盘，表明农业板块尚未出现决定性反转，中线调整或在触及250日线后才更有转折。山西证券认为生猪行业持续承压，产能去化将同步推进，政策调控下或带来去产能提速，行业基本面和估值有望修复，建议关注温氏股份、立华股份、神农集团、巨星农牧等生猪养殖股。
🏷️ #农业 #生猪 #种业 #猪肉 #烂尾
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📰 猪肉价格的波动受哪些因素影响？
截至2026年8月，猪肉价格受供给过剩、消费结构转型和行业周期机制改变三重因素叠加影响。产能过剩是价格承压的根本原因，能繁母猪存栏超标形成“堰塞湖”，而养殖效率提升和出栏重增进一步扩大供给。核心指标PSY从2019年的约16-18头提升至2026年的26头以上，同数量母猪可产出更多商品猪；出栏体重从110公斤增至125公斤以上，市场供应相对充足。头部企业凭资金优势逆势扩产，2026年初头部出栏量同比上升近15%。需求方面，猪肉在肉类消费中的比重持续下降，人均消费量下滑，年轻人偏好低脂高蛋白肉类，家庭小型化与老龄化进一步削弱需求，节后淡季效应明显，屠宰企业日采购量下降。市场结构方面，传统猪周期被打破，头部企业抗亏损能力强，产能去化速度放缓，囚徒困境延缓见底。政策方面多措并举，冻猪肉收储和下调能繁母猪正常保有量至3750万头等措施初见成效，2026年7月猪肉价格环比上涨4.1%。
🏷️ #猪肉价格 #供给过剩 #消费转型 #头部企业 #政策调控
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📰 猪肉价格的波动受哪些因素影响？
截至2026年8月，猪肉价格受供给过剩、消费结构转型和行业周期机制改变三重因素叠加影响。产能过剩是价格承压的根本原因，能繁母猪存栏超标形成“堰塞湖”，而养殖效率提升和出栏重增进一步扩大供给。核心指标PSY从2019年的约16-18头提升至2026年的26头以上，同数量母猪可产出更多商品猪；出栏体重从110公斤增至125公斤以上，市场供应相对充足。头部企业凭资金优势逆势扩产，2026年初头部出栏量同比上升近15%。需求方面，猪肉在肉类消费中的比重持续下降，人均消费量下滑，年轻人偏好低脂高蛋白肉类，家庭小型化与老龄化进一步削弱需求，节后淡季效应明显，屠宰企业日采购量下降。市场结构方面，传统猪周期被打破，头部企业抗亏损能力强，产能去化速度放缓，囚徒困境延缓见底。政策方面多措并举，冻猪肉收储和下调能繁母猪正常保有量至3750万头等措施初见成效，2026年7月猪肉价格环比上涨4.1%。
🏷️ #猪肉价格 #供给过剩 #消费转型 #头部企业 #政策调控
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📰 种业股创5个月单日涨幅之最 提振农业板块V型逆转
8月6日A股农业板块呈现多空分化态势，种业板块罕见大涨提振了农业板块的情绪。尽管早盘指数低开低走，盘中却在午后出现两波抢盘潮，促使种业指数盘中涨幅一度达7.06%，收盘涨5.16%，刷新近五个月单日纪录；受此带动，粮食板块收盘上涨2.50%，化肥、水产、鸡肉、猪肉板块下午也相继回升，分别收涨0.31%、1.31%、0.01%、0.27%，整体农业板块上涨0.55%。在个股层面，93只农业股中62只上涨，秋乐种业领涨，金健米业与敦煌种业盘中亦有表现。分析认为，短期成交活跃度处于4个多月高位，但板块整体仍未回到4个月前的高点，后续仍需关注筹码分散带来的压力以及猪肉、农林牧渔等指数的结构性调整。长线来看，农林牧渔指数如果跌破关键均线，到11-12月有望出现底部并触发新一轮牛市的启动。机构观点普遍认为生猪行业去产能在政策调控和行业修复下继续推进，龙头企业将受益于成本优势与现金流改善，关注温氏股份、立华股份等；同时，玉米等农产品价格仍具上行空间，种业景气有望在供给侧改革与产量提升中回暖。总体来看，市场对养殖与种业的长期潜力仍较看好，但短线需警惕结构性分化与行情波动。本文观点仅供参考。
🏷️ #种业 #猪肉 #禽畜 #农产品 #行情
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📰 种业股创5个月单日涨幅之最 提振农业板块V型逆转
8月6日A股农业板块呈现多空分化态势，种业板块罕见大涨提振了农业板块的情绪。尽管早盘指数低开低走，盘中却在午后出现两波抢盘潮，促使种业指数盘中涨幅一度达7.06%，收盘涨5.16%，刷新近五个月单日纪录；受此带动，粮食板块收盘上涨2.50%，化肥、水产、鸡肉、猪肉板块下午也相继回升，分别收涨0.31%、1.31%、0.01%、0.27%，整体农业板块上涨0.55%。在个股层面，93只农业股中62只上涨，秋乐种业领涨，金健米业与敦煌种业盘中亦有表现。分析认为，短期成交活跃度处于4个多月高位，但板块整体仍未回到4个月前的高点，后续仍需关注筹码分散带来的压力以及猪肉、农林牧渔等指数的结构性调整。长线来看，农林牧渔指数如果跌破关键均线，到11-12月有望出现底部并触发新一轮牛市的启动。机构观点普遍认为生猪行业去产能在政策调控和行业修复下继续推进，龙头企业将受益于成本优势与现金流改善，关注温氏股份、立华股份等；同时，玉米等农产品价格仍具上行空间，种业景气有望在供给侧改革与产量提升中回暖。总体来看，市场对养殖与种业的长期潜力仍较看好，但短线需警惕结构性分化与行情波动。本文观点仅供参考。
🏷️ #种业 #猪肉 #禽畜 #农产品 #行情
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📰 农业行业周报：猪价环比回落，持续关注产能去化
本周生猪价格出现回落，仔猪价格却持续上涨，显示行业仍处于高强度产能去化的阶段。全国仔猪均价和外三元生猪价格均有不同程度的环比下降与下降趋势，而平均猪肉价格小幅上涨，生猪自繁自养与外购仔猪的利润均显著下滑，行业亏损压力仍较大，但这恰是产能去化的窗口期，有利于市场化去产能的推进。政策引导与母猪产能、生产效率的曲线变化，预计今年将出现自2021年以来较明显的产能去化，行业基本面和估值有望修复。就投资机会而言，头部企业在产业链整合中具备韧性，建议关注温氏、立华、神农、巨星等养殖股，以及在饲料端具有研发与全球布局优势的海大集团和圣农发展等龙头；宠物食品及自主品牌企业如乖宝宠物和中宠股份在品牌与供应链方面具备潜在增长动力。风险方面需关注养殖疫情、自然灾害、饲料原料与汇率波动等因素。
总体而言，产业链整合与产能去化将主导后续行情，优质龙头凭借规模、成本管控和全球化布局有望在周期底部实现估值修复与盈利改善。
🏷️ #猪价回落 #产能去化 #龙头企业 #饲料行业 #宠物食品
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📰 农业行业周报：猪价环比回落，持续关注产能去化
本周生猪价格出现回落，仔猪价格却持续上涨，显示行业仍处于高强度产能去化的阶段。全国仔猪均价和外三元生猪价格均有不同程度的环比下降与下降趋势，而平均猪肉价格小幅上涨，生猪自繁自养与外购仔猪的利润均显著下滑，行业亏损压力仍较大，但这恰是产能去化的窗口期，有利于市场化去产能的推进。政策引导与母猪产能、生产效率的曲线变化，预计今年将出现自2021年以来较明显的产能去化，行业基本面和估值有望修复。就投资机会而言，头部企业在产业链整合中具备韧性，建议关注温氏、立华、神农、巨星等养殖股，以及在饲料端具有研发与全球布局优势的海大集团和圣农发展等龙头；宠物食品及自主品牌企业如乖宝宠物和中宠股份在品牌与供应链方面具备潜在增长动力。风险方面需关注养殖疫情、自然灾害、饲料原料与汇率波动等因素。
总体而言，产业链整合与产能去化将主导后续行情，优质龙头凭借规模、成本管控和全球化布局有望在周期底部实现估值修复与盈利改善。
🏷️ #猪价回落 #产能去化 #龙头企业 #饲料行业 #宠物食品
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📰 农业行业周报：猪价环比回落，持续关注产能去化
本周生猪价格出现环比回落，四川、广东、河南外三元生猪均价分别为10.1、12.41、11.13元/公斤，环比下降，平均猪肉价格小幅上涨至15.81元/公斤。全国仔猪均价达到19.84元/公斤，环比上涨11.59%，显示养殖利润仍承压但部分环节有所好转。自繁自养利润和外购仔猪养殖利润均为负值，但环比小幅回升，显示行业处于产能去化与亏损并存的阶段。政策引导下的产能去化或将同步推进，行业降负债、修复资产负债表任务未完成的情况下，若持续亏损可能加速去产能。展望未来，生猪养殖股如温氏、立华、神农、巨星等具备修复潜力；饲料行业在产业链整合中向头部企业集中，海大集团凭借管理、渠道与海外增长有望提升份额并实现高毛利。整体而言，周期性低位、低估值品种或具较好风险收益。宠物行业方面，养宠渗透率提升，乖宝宠物与中宠股份具备品牌与供应链的护城河，值得关注。风险提示包括养殖疫情、自然灾害、饲料原料波动、食品安全及汇率等。
🏷️ #猪价 #产能去化 #养殖股 #饲料龙头 #宠物行业
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📰 农业行业周报：猪价环比回落，持续关注产能去化
本周生猪价格出现环比回落，四川、广东、河南外三元生猪均价分别为10.1、12.41、11.13元/公斤，环比下降，平均猪肉价格小幅上涨至15.81元/公斤。全国仔猪均价达到19.84元/公斤，环比上涨11.59%，显示养殖利润仍承压但部分环节有所好转。自繁自养利润和外购仔猪养殖利润均为负值，但环比小幅回升，显示行业处于产能去化与亏损并存的阶段。政策引导下的产能去化或将同步推进，行业降负债、修复资产负债表任务未完成的情况下，若持续亏损可能加速去产能。展望未来，生猪养殖股如温氏、立华、神农、巨星等具备修复潜力；饲料行业在产业链整合中向头部企业集中，海大集团凭借管理、渠道与海外增长有望提升份额并实现高毛利。整体而言，周期性低位、低估值品种或具较好风险收益。宠物行业方面，养宠渗透率提升，乖宝宠物与中宠股份具备品牌与供应链的护城河，值得关注。风险提示包括养殖疫情、自然灾害、饲料原料波动、食品安全及汇率等。
🏷️ #猪价 #产能去化 #养殖股 #饲料龙头 #宠物行业
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📰 农业行业周报：猪价短期反弹，持续关注产能去化
本周猪价呈现阶段性回暖，外三元生猪均价、平均猪肉价格以及仔猪均价均出现不同幅度的环比上涨，显示生猪养殖行业在经历亏损后仍具产能去化的潜在窗口。政策引导与行业整合趋势将推动产能去化与资产负债表修复，若持续亏损可能加速市场化去产能节奏；PSY产能曲线的斜率也可能阶段性放缓，预计2021年以来更明显的产能去化或在今年出现。行业龙头和具备全产业链优势的企业将受益，重点关注温氏股份、立华股份、神农集团、巨星农牧等养殖股以及海大集团等在饲料端具备规模与研发优势的企业。饲料行业的竞争已转向产业链整合与创新能力，头部企业将通过提升国内市场份额和海外市场开拓来实现利润增长，同时宠物食品等细分领域的品牌与供应链竞争将日益白热化。总体来看，行业基本面有望随去产能推进和修复资产负债表而改善，投资者可关注具备产能-研发-渠道全链条优势的龙头企业，以及在周期低位具备估值空间的品种。
🏷️ #猪价回暖 #产能去化 #龙头企业 #海大集团 #宠物食品
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📰 农业行业周报：猪价短期反弹，持续关注产能去化
本周猪价呈现阶段性回暖，外三元生猪均价、平均猪肉价格以及仔猪均价均出现不同幅度的环比上涨，显示生猪养殖行业在经历亏损后仍具产能去化的潜在窗口。政策引导与行业整合趋势将推动产能去化与资产负债表修复，若持续亏损可能加速市场化去产能节奏；PSY产能曲线的斜率也可能阶段性放缓，预计2021年以来更明显的产能去化或在今年出现。行业龙头和具备全产业链优势的企业将受益，重点关注温氏股份、立华股份、神农集团、巨星农牧等养殖股以及海大集团等在饲料端具备规模与研发优势的企业。饲料行业的竞争已转向产业链整合与创新能力，头部企业将通过提升国内市场份额和海外市场开拓来实现利润增长，同时宠物食品等细分领域的品牌与供应链竞争将日益白热化。总体来看，行业基本面有望随去产能推进和修复资产负债表而改善，投资者可关注具备产能-研发-渠道全链条优势的龙头企业，以及在周期低位具备估值空间的品种。
🏷️ #猪价回暖 #产能去化 #龙头企业 #海大集团 #宠物食品
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📰 农业行业周报：猪价短期反弹，持续关注产能去化
本周猪价出现反弹，生猪养殖亏损有所缩小，行业承压局面仍在，产能去化成为市场关注重点。外三元生猪价格环比显著上涨，分别实现四川、广东、河南的上涨，猪肉价格也小幅走高，批发价格与利润分布显示自繁自养与外购仔猪利润均有所改善，但整体亏损程度仍高，产能去化与负债修复任务尚未完成。政策引导下的产能去化有望加速，若持续亏损将推动市场化去产能。行业结构性机会集中在头部企业：猪业看好温氏、立华、神农等公司，饲料及产业链整合趋势明显，海大集团在国内外市场均具备竞争力与扩张潜力，被视为安全边际较高的投资对象。此外，宠物食品及新兴品牌的上升势头仍需通过研发与供应链优化来提升品牌护城河。综合来看，行业基本面有望在周期低位修复，关注具备产供一体化优势及海外布局的龙头企业。风险包括养殖疫情、自然灾害、原材料波动、食品安全及汇率波动等。
🏷️ #猪价 #产能去化 #龙头股 #饲料行业 #宠物食品
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📰 农业行业周报：猪价短期反弹，持续关注产能去化
本周猪价出现反弹，生猪养殖亏损有所缩小，行业承压局面仍在，产能去化成为市场关注重点。外三元生猪价格环比显著上涨，分别实现四川、广东、河南的上涨，猪肉价格也小幅走高，批发价格与利润分布显示自繁自养与外购仔猪利润均有所改善，但整体亏损程度仍高，产能去化与负债修复任务尚未完成。政策引导下的产能去化有望加速，若持续亏损将推动市场化去产能。行业结构性机会集中在头部企业：猪业看好温氏、立华、神农等公司，饲料及产业链整合趋势明显，海大集团在国内外市场均具备竞争力与扩张潜力，被视为安全边际较高的投资对象。此外，宠物食品及新兴品牌的上升势头仍需通过研发与供应链优化来提升品牌护城河。综合来看，行业基本面有望在周期低位修复，关注具备产供一体化优势及海外布局的龙头企业。风险包括养殖疫情、自然灾害、原材料波动、食品安全及汇率波动等。
🏷️ #猪价 #产能去化 #龙头股 #饲料行业 #宠物食品
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📰 猪肉股强势反弹，农业ETF、畜牧养殖ETF、养殖ETF涨超4%
本周养殖板块表现走强，龙头企业和多只相关ETF同步上涨，反映市场对畜牧行业的乐观情绪。消息面上，7月起生猪价格明显回暖，全国外三元生猪均价及局部地区价格突破11元/公斤，显示供需正从过剩向紧平衡转变的趋势。为稳定猪价，农业农村部与发改委推动大型养殖企业压减产能、严控二次育肥、淘汰弱仔猪，产能去化与价格回升并行推进。业内观点普遍认为，三、四季度猪价有望继续走高，若产能去化达到预期，行业将进入新一轮上行周期，年度波动将受政策落地与产能调整进度影响。综合来看，市场对猪价长期韧性与产能结构性改善抱有信心，但短期仍需关注区域价格差异与养殖情绪的回暖速度。
🏷️ #猪价上涨 #产能去化 #政策调控 #生猪供需 #养殖板块
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📰 猪肉股强势反弹，农业ETF、畜牧养殖ETF、养殖ETF涨超4%
本周养殖板块表现走强，龙头企业和多只相关ETF同步上涨，反映市场对畜牧行业的乐观情绪。消息面上，7月起生猪价格明显回暖，全国外三元生猪均价及局部地区价格突破11元/公斤，显示供需正从过剩向紧平衡转变的趋势。为稳定猪价，农业农村部与发改委推动大型养殖企业压减产能、严控二次育肥、淘汰弱仔猪，产能去化与价格回升并行推进。业内观点普遍认为，三、四季度猪价有望继续走高，若产能去化达到预期，行业将进入新一轮上行周期，年度波动将受政策落地与产能调整进度影响。综合来看，市场对猪价长期韧性与产能结构性改善抱有信心，但短期仍需关注区域价格差异与养殖情绪的回暖速度。
🏷️ #猪价上涨 #产能去化 #政策调控 #生猪供需 #养殖板块
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📰 机构：猪价或已阶段性见底，明年Q1产能去化或到位行业将进入新一轮上行周期
中邮证券发布的农林牧渔行业研究指出，猪价呈现底部微涨态势，政府政策持续推动去产能。上周农林牧渔指数下跌，养殖板块在调整后跌幅收窄。猪价在前期下跌后回升，6月底小幅上涨至9.39元/公斤，部分企业出栏收紧与后期大猪消耗促使二育进场意愿提升。两部委召开座谈会，强调尽快落地省级产能调控细则，头部企业同步减产，释放出生猪稳价的信号。未来三、四季度猪价有望低位反弹并持续产能去化，行业亏损尚未止步，产能收缩或在26年下半年的基础上继续推演，23年到24年的周期性规律或将推动新的上行周期的来临。白羽鸡方面，价格走弱，烟台地区鸡苗与毛鸡价格均下跌，需求疲弱与高温抑制补栏。尽管法国祖代肉种鸡引种在6月恢复，显示进口供应逐步回归，但当前国产祖鸡更新量较大，行业整体供应充足，短期盈利承压。整体看，行业景气度将受产能去化与需求共振共同决定，政策与海外供应恢复共同影响价格波动。
🏷️ #猪价 #去产能 #产能调控 #禽流感 #供应充足
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📰 机构：猪价或已阶段性见底，明年Q1产能去化或到位行业将进入新一轮上行周期
中邮证券发布的农林牧渔行业研究指出，猪价呈现底部微涨态势，政府政策持续推动去产能。上周农林牧渔指数下跌，养殖板块在调整后跌幅收窄。猪价在前期下跌后回升，6月底小幅上涨至9.39元/公斤，部分企业出栏收紧与后期大猪消耗促使二育进场意愿提升。两部委召开座谈会，强调尽快落地省级产能调控细则，头部企业同步减产，释放出生猪稳价的信号。未来三、四季度猪价有望低位反弹并持续产能去化，行业亏损尚未止步，产能收缩或在26年下半年的基础上继续推演，23年到24年的周期性规律或将推动新的上行周期的来临。白羽鸡方面，价格走弱，烟台地区鸡苗与毛鸡价格均下跌，需求疲弱与高温抑制补栏。尽管法国祖代肉种鸡引种在6月恢复，显示进口供应逐步回归，但当前国产祖鸡更新量较大，行业整体供应充足，短期盈利承压。整体看，行业景气度将受产能去化与需求共振共同决定，政策与海外供应恢复共同影响价格波动。
🏷️ #猪价 #去产能 #产能调控 #禽流感 #供应充足
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📰 养殖ETF鹏华(159867)涨超3.4%，农业ETF鹏华(159041)涨超2.7%，生猪产能去化强化+市场风格切换催化板块行情
近期猪肉概念受政策和风格切换共同提振，农业部、发改委等部门推动生猪产能监测数据报送质量、压减产能、严控二次育肥并淘汰弱仔猪，释放产能调控信号。上海发布生猪产能综合调控修订方案，市场核心逻辑仍是通过去化能繁母猪产能来推动猪价上行，左侧布局仍具机会。板块上涨由两大驱动支撑：风格切换带来估值修复与行业基本面强化。未来一两月内能繁母猪去化速度将提升，即使风格不变，猪股也具独立走强基础。龙头企业披露增持和回购计划，显示对周期底部与长期发展的信心，相关指数和个股表现强劲，畜牧养殖类ETF同步上涨。总体来看，政策端和市场风格共同推动猪肉相关板块在阶段性底部呈现修复态势。
🏷️ #猪肉 #产能 #能繁母猪 #调控 #龙头股
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📰 养殖ETF鹏华(159867)涨超3.4%，农业ETF鹏华(159041)涨超2.7%，生猪产能去化强化+市场风格切换催化板块行情
近期猪肉概念受政策和风格切换共同提振，农业部、发改委等部门推动生猪产能监测数据报送质量、压减产能、严控二次育肥并淘汰弱仔猪，释放产能调控信号。上海发布生猪产能综合调控修订方案，市场核心逻辑仍是通过去化能繁母猪产能来推动猪价上行，左侧布局仍具机会。板块上涨由两大驱动支撑：风格切换带来估值修复与行业基本面强化。未来一两月内能繁母猪去化速度将提升，即使风格不变，猪股也具独立走强基础。龙头企业披露增持和回购计划，显示对周期底部与长期发展的信心，相关指数和个股表现强劲，畜牧养殖类ETF同步上涨。总体来看，政策端和市场风格共同推动猪肉相关板块在阶段性底部呈现修复态势。
🏷️ #猪肉 #产能 #能繁母猪 #调控 #龙头股
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📰 农业行业周报：节后猪价回落，关注后续产能去化
本周生猪养殖行业承压，猪价在三线城市及外三元品种层面出现回落，仔猪及生猪平均价格与利润持续下滑，导致自繁自养和外购仔猪养殖利润均为负值，行业亏损尚未缓解，产能去化成为重要的市场调控信号。政策引导下的产能去化及PSY母猪产能生产效率曲线的阶段性趋缓，可能在今年引发自2021年以来第三次显著的产能去化，进而为行业基本面和估值修复创造条件。重点关注龙头企业的配置价值，如温氏、立华、神农等潜在受益者，以及在饲料行业通过整合提升竞争力的头部企业。相比之下，海大集团在国内外市场的规模与服务优势显著，具备估值底部的安全边际；圣农发展在种鸡、肉鸡生产及渠道优化方面具备较强增长潜力，具备较好的风险收益。总体而言，行业在周期性低位下，具备以产能去化和龙头整合驱动的修复逻辑，关注具备全产业链优势与研发/品牌能力的企业。
🏷️ #猪价回落 #产能去化 #龙头企业 #饲料行业 #行业修复
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📰 农业行业周报：节后猪价回落，关注后续产能去化
本周生猪养殖行业承压，猪价在三线城市及外三元品种层面出现回落，仔猪及生猪平均价格与利润持续下滑，导致自繁自养和外购仔猪养殖利润均为负值，行业亏损尚未缓解，产能去化成为重要的市场调控信号。政策引导下的产能去化及PSY母猪产能生产效率曲线的阶段性趋缓，可能在今年引发自2021年以来第三次显著的产能去化，进而为行业基本面和估值修复创造条件。重点关注龙头企业的配置价值，如温氏、立华、神农等潜在受益者，以及在饲料行业通过整合提升竞争力的头部企业。相比之下，海大集团在国内外市场的规模与服务优势显著，具备估值底部的安全边际；圣农发展在种鸡、肉鸡生产及渠道优化方面具备较强增长潜力，具备较好的风险收益。总体而言，行业在周期性低位下，具备以产能去化和龙头整合驱动的修复逻辑，关注具备全产业链优势与研发/品牌能力的企业。
🏷️ #猪价回落 #产能去化 #龙头企业 #饲料行业 #行业修复
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📰 【山证农业】农业行业周报（260615-260621）：生猪价格低位震荡，关注后续产能去化
本周（6月15日-6月21日）农林牧渔板块表现分化，沪深300指数上涨3.44%，板块跌幅为-4.04%，其中果蔬加工、动物保健、其他种植业、其他农产品加工、畜禽饲料等子行业领涨。生猪市场承压，端午备货推动生猪价小幅回升，外三元猪价在四川、广东、河南分别为9.1、10.51、9.73元/公斤，猪肉均价14.64元/公斤，批发价与利润均显示亏损态势，能繁母猪存栏和生猪产能处于持续去化阶段，尾部产能出清快、头部产能去化慢。行业价格波动与利润下降叠加，未来政策调控和债务修复或推动产能进一步优化。饲料行业向产业链竞争转向，头部企业通过整合与海外扩张提升份额，海大集团被看好；畜牧板块还需关注温氏股份、立华股份、神农集团等。养宠市场继续扩张，北京将宠物经济定为乡村支柱产业，行业呈现“宠物+”新业态和品牌竞争加剧的趋势。总体而言，行业处于结构性去产能与修复阶段，关注细分龙头与具备全产业链能力的企业。风险包括养殖疫情、自然灾害、原料波动、食品安全与汇率风险。
🏷️ #猪价 #产能去化 #行业整合 #宠物经济 #龙头
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📰 【山证农业】农业行业周报（260615-260621）：生猪价格低位震荡，关注后续产能去化
本周（6月15日-6月21日）农林牧渔板块表现分化，沪深300指数上涨3.44%，板块跌幅为-4.04%，其中果蔬加工、动物保健、其他种植业、其他农产品加工、畜禽饲料等子行业领涨。生猪市场承压，端午备货推动生猪价小幅回升，外三元猪价在四川、广东、河南分别为9.1、10.51、9.73元/公斤，猪肉均价14.64元/公斤，批发价与利润均显示亏损态势，能繁母猪存栏和生猪产能处于持续去化阶段，尾部产能出清快、头部产能去化慢。行业价格波动与利润下降叠加，未来政策调控和债务修复或推动产能进一步优化。饲料行业向产业链竞争转向，头部企业通过整合与海外扩张提升份额，海大集团被看好；畜牧板块还需关注温氏股份、立华股份、神农集团等。养宠市场继续扩张，北京将宠物经济定为乡村支柱产业，行业呈现“宠物+”新业态和品牌竞争加剧的趋势。总体而言，行业处于结构性去产能与修复阶段，关注细分龙头与具备全产业链能力的企业。风险包括养殖疫情、自然灾害、原料波动、食品安全与汇率风险。
🏷️ #猪价 #产能去化 #行业整合 #宠物经济 #龙头
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📰 农业行业周报：猪价低位震荡，关注后续产能去化
本周猪价在低位波动，外三元生猪均价约9.05-10.66元/公斤，肉价约14.73元/公斤，部分地区价格环比小幅回升但总体仍承压。仔猪批发价格与自繁自养利润均显著为负，利润下滑，显示行业亏损状态下存在产能去化的窗口。在政策引导和行业资金压力下，产能去化有望推进，PSY代表的母猪产能生产效率曲线可能趋缓，今年或出现自2021年以来较明显的产能去化，促使基本面与估值修复。建议关注温氏、立华、神农、巨星等头部养殖股，以及在饲料行业并购和整合中具备研发、规模及产业链优势的龙头，如海大集团。随着周期性进入低位，低估值品种配置或具较好风险收益比；宠物食品领域仍具成长性，关注自有品牌与研发能力较强的企业如乖宝宠物和中宠股份。整体风险点包括养殖疫情、自然灾害、原料波动、食品安全和汇率波动等。
总体而言，行业在亏损期推动产能去化，同时行业整合与育种、饲料等上下游协同有望带来行业向好信号，龙头企业具备较强韧性与估值修复空间。
🏷️ #猪价低位 #产能去化 #龙头企业 #饲料行业整合 #宠物食品
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📰 农业行业周报：猪价低位震荡，关注后续产能去化
本周猪价在低位波动，外三元生猪均价约9.05-10.66元/公斤，肉价约14.73元/公斤，部分地区价格环比小幅回升但总体仍承压。仔猪批发价格与自繁自养利润均显著为负，利润下滑，显示行业亏损状态下存在产能去化的窗口。在政策引导和行业资金压力下，产能去化有望推进，PSY代表的母猪产能生产效率曲线可能趋缓，今年或出现自2021年以来较明显的产能去化，促使基本面与估值修复。建议关注温氏、立华、神农、巨星等头部养殖股，以及在饲料行业并购和整合中具备研发、规模及产业链优势的龙头，如海大集团。随着周期性进入低位，低估值品种配置或具较好风险收益比；宠物食品领域仍具成长性，关注自有品牌与研发能力较强的企业如乖宝宠物和中宠股份。整体风险点包括养殖疫情、自然灾害、原料波动、食品安全和汇率波动等。
总体而言，行业在亏损期推动产能去化，同时行业整合与育种、饲料等上下游协同有望带来行业向好信号，龙头企业具备较强韧性与估值修复空间。
🏷️ #猪价低位 #产能去化 #龙头企业 #饲料行业整合 #宠物食品
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📰 【农业-熊承慧】农林牧渔策略报告：周期风起,积极布局农产品
文章分析了大宗商品轮动与农业相关品种的潜在景气拐点。以黄金、铜、原油等先行上涨为背景，农产品相对处于历史低位，可能开启景气上行。养殖与种植链均呈现基本面改善，建议从大宗商品轮动角度配置。就生猪而言，虽然能繁母猪存栏较高点回落，但生产效率提升与高库存使供给压力仍存，2026年猪价或继续磨底，政府干预有助推动母猪产能去化，周期有望反转。对白羽鸡，需求强于供给，出口与内需均有利好，未来1-2年价格或逐步走高。种植方面全球农产品价格总体看涨，玉米等品种上涨确定性较强，全球粮价中枢抬升主要受低库存、原油高位与极端天气等因素推动。需关注养殖疫病、行情波动、需求不及预期与产能去化进展等风险。
🏷️ #农业景气 #大宗商品 #玉米 #猪价 #鸡肉
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📰 【农业-熊承慧】农林牧渔策略报告：周期风起,积极布局农产品
文章分析了大宗商品轮动与农业相关品种的潜在景气拐点。以黄金、铜、原油等先行上涨为背景，农产品相对处于历史低位，可能开启景气上行。养殖与种植链均呈现基本面改善，建议从大宗商品轮动角度配置。就生猪而言，虽然能繁母猪存栏较高点回落，但生产效率提升与高库存使供给压力仍存，2026年猪价或继续磨底，政府干预有助推动母猪产能去化，周期有望反转。对白羽鸡，需求强于供给，出口与内需均有利好，未来1-2年价格或逐步走高。种植方面全球农产品价格总体看涨，玉米等品种上涨确定性较强，全球粮价中枢抬升主要受低库存、原油高位与极端天气等因素推动。需关注养殖疫病、行情波动、需求不及预期与产能去化进展等风险。
🏷️ #农业景气 #大宗商品 #玉米 #猪价 #鸡肉
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📰 中邮·农业|周观点：猪价磨底，禽价偏强
本报告聚焦农业及畜牧板块的近期行情与趋势。发文指出，申万农林牧渔指数近期持续走弱，动物保健板块跌幅较大，肉鸡板块相对抗跌，整体行业仍处于亏损状态，尤其生猪价格在高位回落后继续低位徘徊，三四季度猪价有望在产能去化与政策因素共同作用下实现阶段性反弹，但总体供大于求格局难以快速扭转。预计26年三四季度生猪供应将有所减少，此后进入新一轮上行周期的可能性增加，投资对策应聚焦具成本优势、出栏确定性较高的龙头标的，如牧原股份、温氏股份；以及具弹性、成本下降空间较大的中小企业，如巨星农牧、华统股份、天康生物等。白羽鸡方面价格向好，海外引种暂停导致祖代鸡供应结构性紧缺，但当前存栏高位仍支撑行业利润。原材料方面，糖、棉花等维持小幅波动，玉米价格下行压力仍在。总体而言，当前阶段需关注成本控制与产能去化进展，以及疫病与原材料波动带来的风险对行业的潜在冲击。
🏷️ #猪价 #成本优势 #龙头股 #产能去化 #畜牧
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📰 中邮·农业|周观点：猪价磨底，禽价偏强
本报告聚焦农业及畜牧板块的近期行情与趋势。发文指出，申万农林牧渔指数近期持续走弱，动物保健板块跌幅较大，肉鸡板块相对抗跌，整体行业仍处于亏损状态，尤其生猪价格在高位回落后继续低位徘徊，三四季度猪价有望在产能去化与政策因素共同作用下实现阶段性反弹，但总体供大于求格局难以快速扭转。预计26年三四季度生猪供应将有所减少，此后进入新一轮上行周期的可能性增加，投资对策应聚焦具成本优势、出栏确定性较高的龙头标的，如牧原股份、温氏股份；以及具弹性、成本下降空间较大的中小企业，如巨星农牧、华统股份、天康生物等。白羽鸡方面价格向好，海外引种暂停导致祖代鸡供应结构性紧缺，但当前存栏高位仍支撑行业利润。原材料方面，糖、棉花等维持小幅波动，玉米价格下行压力仍在。总体而言，当前阶段需关注成本控制与产能去化进展，以及疫病与原材料波动带来的风险对行业的潜在冲击。
🏷️ #猪价 #成本优势 #龙头股 #产能去化 #畜牧
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📰 猪价跌至近10年低位，什么情况？
据农业农村部监测，5月份以来，全国生猪价格呈现低位震荡、逐渐趋稳的走势。5月以来全国生猪价格低位震荡 持续磨底在河南鹤壁一家生猪生产企业，负责人告诉记者，今年春节以后当地生猪价格持续回落，最低降到每斤4.1元，为近10年来的最低，近一个月呈现低位震荡走势。据了解，当地生猪供给高于去年同期、猪肉消费处于季节性低位，导致目前猪价仍在低位运行。农信数智生猪产业分析师 夏晨丰：5月份至今，全国生猪价格呈现震荡磨底态势，行业生猪头均亏损在320元至336元，2025年下半年以来行业亏损累计已达8个月。据农业农村部监测，5月份第三周，全国生猪价格为每公斤10.12元，环比下降0.4%，同比下降32.2%。生猪产能调减持续推进 促进产业稳定发展当前生猪产能仍然较充裕，猪价偏弱震荡，农业农村部近日印发《生猪产能综合调控实施方案》，引导行业主动调减生猪产能。据介绍，农业农村部综合考虑猪肉市场供需、生猪生产效率提升等因素，设定全国能繁母猪正常保有量稳定在3750万头左右，是自2024年2月以来再次下调正常保有量目标。中国农业科学院农业经济与发展研究所研究员 王祖力：能繁母猪存栏量维持高位会导致产能偏高、养殖亏损。从3900万头调减到3750万头，目的是供需适配、留足安全量。此外，收窄预警区间，实现轻微异动即预警、小幅偏离即干预。在调控链条上，实现“长期调母猪、中期调仔猪、短期调肥猪”的全链条覆盖。记者了解到，在农业农村部产能调控政策引导下，一些大型养殖企业已经在主动调减能繁母猪存栏数量。牧原股份首席战略官 董事会秘书 秦军：我们公司母猪存栏量从最高峰的362万头，累计调减量接近50万头。同时销售的商品猪平均体重都一直维持在120公斤。专家表示，当前猪价偏弱震荡，养殖户应避免盲目压栏和扩产赌行情。中国农业科学院农业经济与发展研究所研究员 王祖力：强化大型猪企窗口指导和经营风险管理，严控新增产能，引导中小养殖场户差异化发展。随着生猪产能去化效果逐步显现，猪肉消费需求季节性好转，预计下半年猪价可实现温和回升，但不具备大幅上涨的基本面支撑。建议广大养殖场户顺时顺势出栏，不赌行情，减少二次育肥，共同推动猪价合理回升。
🏷️ #生猪价格 #产能调控 #能繁母猪 #养殖风险 #猪价回升
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📰 猪价跌至近10年低位，什么情况？
据农业农村部监测，5月份以来，全国生猪价格呈现低位震荡、逐渐趋稳的走势。5月以来全国生猪价格低位震荡 持续磨底在河南鹤壁一家生猪生产企业，负责人告诉记者，今年春节以后当地生猪价格持续回落，最低降到每斤4.1元，为近10年来的最低，近一个月呈现低位震荡走势。据了解，当地生猪供给高于去年同期、猪肉消费处于季节性低位，导致目前猪价仍在低位运行。农信数智生猪产业分析师 夏晨丰：5月份至今，全国生猪价格呈现震荡磨底态势，行业生猪头均亏损在320元至336元，2025年下半年以来行业亏损累计已达8个月。据农业农村部监测，5月份第三周，全国生猪价格为每公斤10.12元，环比下降0.4%，同比下降32.2%。生猪产能调减持续推进 促进产业稳定发展当前生猪产能仍然较充裕，猪价偏弱震荡，农业农村部近日印发《生猪产能综合调控实施方案》，引导行业主动调减生猪产能。据介绍，农业农村部综合考虑猪肉市场供需、生猪生产效率提升等因素，设定全国能繁母猪正常保有量稳定在3750万头左右，是自2024年2月以来再次下调正常保有量目标。中国农业科学院农业经济与发展研究所研究员 王祖力：能繁母猪存栏量维持高位会导致产能偏高、养殖亏损。从3900万头调减到3750万头，目的是供需适配、留足安全量。此外，收窄预警区间，实现轻微异动即预警、小幅偏离即干预。在调控链条上，实现“长期调母猪、中期调仔猪、短期调肥猪”的全链条覆盖。记者了解到，在农业农村部产能调控政策引导下，一些大型养殖企业已经在主动调减能繁母猪存栏数量。牧原股份首席战略官 董事会秘书 秦军：我们公司母猪存栏量从最高峰的362万头，累计调减量接近50万头。同时销售的商品猪平均体重都一直维持在120公斤。专家表示，当前猪价偏弱震荡，养殖户应避免盲目压栏和扩产赌行情。中国农业科学院农业经济与发展研究所研究员 王祖力：强化大型猪企窗口指导和经营风险管理，严控新增产能，引导中小养殖场户差异化发展。随着生猪产能去化效果逐步显现，猪肉消费需求季节性好转，预计下半年猪价可实现温和回升，但不具备大幅上涨的基本面支撑。建议广大养殖场户顺时顺势出栏，不赌行情，减少二次育肥，共同推动猪价合理回升。
🏷️ #生猪价格 #产能调控 #能繁母猪 #养殖风险 #猪价回升
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📰 生猪养殖板块蓄力筑底，2027年或迎业绩强势反弹
近期农业农村部密集出台生猪产能调控政策，明确行业发展从规模扩张转向高质量发展。当前生猪养殖板块基本面与估值均处于历史低位，机构普遍认为2026年将成为行业关键拐点，伴随产能去化逐步到位，2027年生猪企业有望迎来业绩强势反弹。政策密集出台，产能调控目标下调近期生猪产业调控政策接连落地，行业发展导向逐步明晰。5月21日，农业农村部党组召开会议，强调要持续强化生猪产能综合调控，稳定生猪等主要农产品价格。5月18日，农业农村部召开视频会，部署落实新修订的生猪产能综合调控实施方案，推动生猪产业从数量扩张转向高质量发展。5月14日，农业农村部对外发布《生猪产能综合调控实施方案（2026年修订）》，设定全国能繁母猪正常保有量稳定在3750万头左右，这是自2024年2月以来再次下调正常保有量目标。根据国家统计局数据，今年一季度全国生猪出栏量超过2亿头，较去年同期小幅增加2.8%，供给端仍呈现低位正增长。从已披露销售数据的公司来看，2026年前4个月，17家生猪养殖A股公司生猪或商品猪累计销量超过6144万头，同比增加超过10%。其中天康生物、罗牛山、京基智农等公司同比增幅均超过10%，正邦科技前4个月生猪销量同比增幅超过60%，公司表示主要系业务逐步恢复所致。行业安全边际充足，猪价拐点渐行渐近当前生猪养殖板块基本面与估值均处历史低位，安全边际充足，周期底部往往是布局窗口。高盛此前预测，行业有效生猪产出将在2026年二季度出现拐点，未来几个季度同比收缩4%至7%。伴随供应减少，国内基准价格预计2026年下半年升至每公斤15元，2027年进一步达到15.3元。中信证券表示，供给过剩叠加中长期需求量下降，共同导致了本轮猪价降幅超预期，同时行业集中度上升带来的厂商博弈以及养殖效率改善导致的去产能困难，使得涨价周期愈发不明显。当前仍处于猪肉去产能的开端，去产能节奏较慢，周期较长，从存栏数量推断，二季度猪肉供给仍偏宽松，三季度之后或出现供给的有效边际下降。从业绩表现来看，2025年上述17家生猪养殖公司合计净利润168.56亿元，较上一年整体下滑超过50%。其中2025年盈利的公司有8家，位居前三的是牧原股份、温氏股份、神农集团。为对冲周期风险，猪企在深耕养殖主业的同时，加速探索第二增长曲线，涵盖屠宰加工、食品消费、饲料及并购扩张等方向。机构看好2027年业绩反弹从机构关注情况来看，截至5月25日，有8家上市公司获机构一致预测未来净利润。根据预测数据，2026年生猪养殖公司或受价格下跌拖累，业绩继续承压，但2026年也将成为周期关键拐点。伴随产能去化到位，2027年生猪企业有望迎来业绩反弹。具体来看，机构一致预测牧原股份2027年净利润将接近274亿元，接近2020年水平，较2026年一致预测的净利润增加近3倍。中邮证券表示，公司屠宰肉食板块延续了良好的经营态势，第一季度实现盈利。温氏股份也被看好，机构一致预测其2027年净利润接近113亿元，有望成为时隔7年后净利润再次突破百亿元的年份，2028年净利润有望接近130亿元。东海证券表示，预计2026年黄鸡价格呈现复苏上涨，公司盈利确定性高，积极向食品端布局有望提升肉鸡板块业绩增量。此外，机构一致预测新希望2027年净利润将回升至10亿元以上。天康生物2027年机构一致预测净利润也将回升至6.6亿元，2028年有望超过10亿元。太平洋证券表示，2025年12月以来公司有序推进收购羌都畜牧51%股权事项，一旦并购完成，预计生猪出栏规模将大幅增长。综合来看，生猪养殖行业正处于周期底部蓄力阶段。政策层面持续引导产业高质量发展，产能调控目标下调为市场出清创造条件。尽管2026年业绩仍可能承压，但随着产能去化效果逐步显现，叠加消费旺季到来，2027年行业有望迎来量价齐升的景气周期。当前板块估值处于历史低位，具备较高的安全边际，对于长期投资者而言，或已进入左侧布局窗口期。建议关注成本控制能力强、产能扩张有序、产业链延伸布局完善的头部企业。
🏷️ #产业升级 #猪价拐点 #产能去化 #周期拐点 #头部企业
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📰 生猪养殖板块蓄力筑底，2027年或迎业绩强势反弹
近期农业农村部密集出台生猪产能调控政策，明确行业发展从规模扩张转向高质量发展。当前生猪养殖板块基本面与估值均处于历史低位，机构普遍认为2026年将成为行业关键拐点，伴随产能去化逐步到位，2027年生猪企业有望迎来业绩强势反弹。政策密集出台，产能调控目标下调近期生猪产业调控政策接连落地，行业发展导向逐步明晰。5月21日，农业农村部党组召开会议，强调要持续强化生猪产能综合调控，稳定生猪等主要农产品价格。5月18日，农业农村部召开视频会，部署落实新修订的生猪产能综合调控实施方案，推动生猪产业从数量扩张转向高质量发展。5月14日，农业农村部对外发布《生猪产能综合调控实施方案（2026年修订）》，设定全国能繁母猪正常保有量稳定在3750万头左右，这是自2024年2月以来再次下调正常保有量目标。根据国家统计局数据，今年一季度全国生猪出栏量超过2亿头，较去年同期小幅增加2.8%，供给端仍呈现低位正增长。从已披露销售数据的公司来看，2026年前4个月，17家生猪养殖A股公司生猪或商品猪累计销量超过6144万头，同比增加超过10%。其中天康生物、罗牛山、京基智农等公司同比增幅均超过10%，正邦科技前4个月生猪销量同比增幅超过60%，公司表示主要系业务逐步恢复所致。行业安全边际充足，猪价拐点渐行渐近当前生猪养殖板块基本面与估值均处历史低位，安全边际充足，周期底部往往是布局窗口。高盛此前预测，行业有效生猪产出将在2026年二季度出现拐点，未来几个季度同比收缩4%至7%。伴随供应减少，国内基准价格预计2026年下半年升至每公斤15元，2027年进一步达到15.3元。中信证券表示，供给过剩叠加中长期需求量下降，共同导致了本轮猪价降幅超预期，同时行业集中度上升带来的厂商博弈以及养殖效率改善导致的去产能困难，使得涨价周期愈发不明显。当前仍处于猪肉去产能的开端，去产能节奏较慢，周期较长，从存栏数量推断，二季度猪肉供给仍偏宽松，三季度之后或出现供给的有效边际下降。从业绩表现来看，2025年上述17家生猪养殖公司合计净利润168.56亿元，较上一年整体下滑超过50%。其中2025年盈利的公司有8家，位居前三的是牧原股份、温氏股份、神农集团。为对冲周期风险，猪企在深耕养殖主业的同时，加速探索第二增长曲线，涵盖屠宰加工、食品消费、饲料及并购扩张等方向。机构看好2027年业绩反弹从机构关注情况来看，截至5月25日，有8家上市公司获机构一致预测未来净利润。根据预测数据，2026年生猪养殖公司或受价格下跌拖累，业绩继续承压，但2026年也将成为周期关键拐点。伴随产能去化到位，2027年生猪企业有望迎来业绩反弹。具体来看，机构一致预测牧原股份2027年净利润将接近274亿元，接近2020年水平，较2026年一致预测的净利润增加近3倍。中邮证券表示，公司屠宰肉食板块延续了良好的经营态势，第一季度实现盈利。温氏股份也被看好，机构一致预测其2027年净利润接近113亿元，有望成为时隔7年后净利润再次突破百亿元的年份，2028年净利润有望接近130亿元。东海证券表示，预计2026年黄鸡价格呈现复苏上涨，公司盈利确定性高，积极向食品端布局有望提升肉鸡板块业绩增量。此外，机构一致预测新希望2027年净利润将回升至10亿元以上。天康生物2027年机构一致预测净利润也将回升至6.6亿元，2028年有望超过10亿元。太平洋证券表示，2025年12月以来公司有序推进收购羌都畜牧51%股权事项，一旦并购完成，预计生猪出栏规模将大幅增长。综合来看，生猪养殖行业正处于周期底部蓄力阶段。政策层面持续引导产业高质量发展，产能调控目标下调为市场出清创造条件。尽管2026年业绩仍可能承压，但随着产能去化效果逐步显现，叠加消费旺季到来，2027年行业有望迎来量价齐升的景气周期。当前板块估值处于历史低位，具备较高的安全边际，对于长期投资者而言，或已进入左侧布局窗口期。建议关注成本控制能力强、产能扩张有序、产业链延伸布局完善的头部企业。
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本文报道了牧原股份完成更名，以及农业ETF天弘（512620）年初至今份额增长率达到167.43%，居同标的第一名。天弘 ETF 紧密跟踪中证农业指数，覆盖养殖、农化等领域，成分股包括牧原股份、温氏股份、海大集团等龙头企业，实行多元化布局并配置场外联接基金。相关消息还提及市场情况：生猪养殖龙头牧原股份完成工商变更，名称由“牧原食品股份有限公司”变更为“牧原食品集团股份有限公司”；光大证券对行业展望认为，2025年下半年起能繁母猪去化继续，2026年3月末存栏量仍有下降空间，行业供给处于高位，猪肉需求多元化使价格短期承压。但随着能繁母猪去化，商品猪出栏量下降，产能调控政策效果将逐步显现，预计2026年下半年行业价格有望修复。
🏷️ #牧原 #天弘ETF #猪肉价格 #能繁母猪 #产能
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本文报道了牧原股份完成更名，以及农业ETF天弘（512620）年初至今份额增长率达到167.43%，居同标的第一名。天弘 ETF 紧密跟踪中证农业指数，覆盖养殖、农化等领域，成分股包括牧原股份、温氏股份、海大集团等龙头企业，实行多元化布局并配置场外联接基金。相关消息还提及市场情况：生猪养殖龙头牧原股份完成工商变更，名称由“牧原食品股份有限公司”变更为“牧原食品集团股份有限公司”；光大证券对行业展望认为，2025年下半年起能繁母猪去化继续，2026年3月末存栏量仍有下降空间，行业供给处于高位，猪肉需求多元化使价格短期承压。但随着能繁母猪去化，商品猪出栏量下降，产能调控政策效果将逐步显现，预计2026年下半年行业价格有望修复。
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