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📰 油讯 - 专家警告：“超级厄尔尼诺”或冲击巴西大豆和玉米生产 - 导油网—食用油行业网站，服务食用油、油脂产业

专家警告2026年下半年可能出现的“超级厄尔尼诺”将改变全球气候格局，尤其影响巴西的降雨分布和气温，进而对大豆和玉米产量造成冲击。巴西Embrapa研究指出，赤道太平洋海温升高正在扰动大气环流，雨季推迟、降雨区域分布失衡，南部降雨可能偏多而北部与东北部干旱风险上升。中度至强厄尔尼诺情景下，马托格罗索州的大豆单产或下降约5.43%，该州也是玉米重要产区，且玉米乙醇产业逐步扩张。若产量下降，将提高饲料与生物燃料成本，并波及全球粮食供应。NOAA预测厄尔尼诺在下半年形成并持续至年底的概率高达82%，部分模型显示海温异常值可能超2.5°C，或成近年最强厄尔尼诺之一。区域性影响包括巴西北部、东北部与中西部北部干旱增多，南部降雨增多。高温低湿叠加带来火灾风险，农户在选种时需重视品种适应性和抗逆性，并加强病虫害防控、种子质量管理及保险融资的保障，以降低风险并维护产量与出口。此举对全球大豆贸易、国际农产品价格及中国作为主要进口源的格局也具潜在影响。

🏷️ #厄尔尼诺 #巴西农业 #大豆 #玉米 #全球贸易

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📰 【农业-熊承慧】农林牧渔策略报告：周期风起,积极布局农产品

文章分析了大宗商品轮动与农业相关品种的潜在景气拐点。以黄金、铜、原油等先行上涨为背景，农产品相对处于历史低位，可能开启景气上行。养殖与种植链均呈现基本面改善，建议从大宗商品轮动角度配置。就生猪而言，虽然能繁母猪存栏较高点回落，但生产效率提升与高库存使供给压力仍存，2026年猪价或继续磨底，政府干预有助推动母猪产能去化，周期有望反转。对白羽鸡，需求强于供给，出口与内需均有利好，未来1-2年价格或逐步走高。种植方面全球农产品价格总体看涨，玉米等品种上涨确定性较强，全球粮价中枢抬升主要受低库存、原油高位与极端天气等因素推动。需关注养殖疫病、行情波动、需求不及预期与产能去化进展等风险。

🏷️ #农业景气 #大宗商品 #玉米 #猪价 #鸡肉

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📰 【农业-熊承慧】农林牧渔策略报告：周期风起,积极布局农产品

文章聚焦周期性大宗商品的轮动传导及对农业板块的潜在提振机会。作者指出，黄金、铜、原油等已实现显著涨幅，如今农产品与黄金、原油的比价处于历史相对低位，预示农产品或开启景气上行。此外，养殖与种植两条产业链均出现基本面改善，建议从大宗商品轮动角度进行布局。具体到生猪，产能去化与效率提升并存，尽管供给压力仍在，猪价在2026年可能持续磨底；白羽鸡需求旺盛、出口提升及内需推动下，价格有望在1–2年逐步走高。种植方面全球农产品价格看涨，中枢抬升的支撑因素包括低库存、原油高位带来生物燃料需求及成本传导，以及厄尔尼诺等天气扰动导致主产区减产；玉米上涨确定性较强，国内供需偏紧也将推动价格上行。总体而言，全球粮食价格趋于上行，需关注疫病、市场波动、需求不及预期及产能去化不及预期等风险。

🏷️ #农产品 #大宗商品 #猪价 #白羽鸡 #玉米

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📰 粮食安全法利好农业，农业ETF易方达涨1.20%

本日股市呈现小幅回落态势，上证指数、深证成指及创业板指跌幅明显，显示市场情绪偏谨慎。行业板块方面，环氧丙烷、猪肉及养鸡等相关板块涨幅居前，显示禽畜养殖及化工原材料领域存在分化机会。农业 ETF 易方达及多只成分股走强，体现资金对农业产业链的关注度仍在，尤其是诸如立华股份、神农集团、海大集团等龙头企业的涨幅领先，反映投资者对农业现代化与产业升级的预期。政府层面强调粮食安全立法与法治保障，市场解读为对农业种植板块的长期制度性利好，可能促进相关企业的产能与投资预期。综合分析，国内外不确定性增多的背景下，种植业与养殖业在成本端和政策端的支撑下存在修复与景气回升的潜在空间，关注玉米、油脂及棉花等品种的价格波动对产业链的影响，以及下半年厄尔尼诺可能带来的极端天气风险对相关板块的影响。农业全产业链布局有望受益于农业现代化转型及政策引导。

🏷️ #农业 #玉米 #猪肉 #养鸡 #粮食安全

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📰 油讯 - 中美可能达成农业贸易协议，但中国对美大豆需求有限 - 导油网—食用油行业网站，服务食用油、油脂产业

本周可能举行的中美领导人峰会上双方或将就农产品贸易达成协议，扩大中国对美国谷物和肉类采购。但受需求疲软与巴西大豆竞争影响，中国在大豆购量方面不太可能在去年峰会承诺基础上大幅增加。自特朗普首任以来，中国对美国农产品依赖显著下降，2024年美国大豆在中国进口大豆中的占比降至约20%，预计2025年降至约15%。多位企业高管随特朗普访华，凸显农业贸易的重要性，但采购规模受现实因素制约。去年中美元首在韩国会晤达成贸易休战协议，中国承诺未来三年每年至少采购2500万吨美国大豆，然而细节未正式确认，且日历年与作物年度的界定仍不明确。在当前背景下，中国国内大豆需求疲软，加之巴西大豆价格竞争力强，进一步抑制增购动能。相比之下，市场期待两国在玉米、高粱、制粉小麦及牛肉、禽肉等领域达成新采购协议，相关产品在3月高级别会谈中已有提及。分析人士认为，玉米和高粱等美国其他主要出口产品仍具达成采购协议空间。2024年中国进口约45亿美元的相关产品，与120亿美元大豆进口额相比相形见绌。美国大豆协会表示希望中国增加采购以接近往年水平。有关中国恢复采购的确认或将推升芝加哥大豆期货价格。


🏷️ #中美贸易 #大豆采购 #农产品贸易 #猪肉牛肉 #玉米高粱

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📰 化肥短缺与厄尔尼诺双重夹击，农产品牛市会来吗？

全球正进入厄尔尼诺叠加化肥短缺的双重压力期，气候中心预告5月起进入厄尔尼诺状态，干旱和高温将压制东南亚棕榈油、印度甘蔗、澳洲棉花等关键产区产量，且棕榈油单产在强厄尔尼诺周期普遍下滑，供给冲击可能在2027年三季度后才显现，但市场已开始定价远月。与此同时，霍尔木兹海峡航运瘫痪，全球化肥供应链断裂，尿素等化肥价格大涨，印度、巴西等主要产区进口压力增大，全球粮食成本和生物燃料需求被推高，玉米与大豆的种植结构因氮肥成本上升而发生调整，玉米种植成本上升幅度较大，大豆因固氮特性相对受益。整体呈现能源→化肥→农产品的传导链条，化肥价格上涨将推动农产品成本和价格上行，国内通过出口管控与价格差维持国内供给，同时仍需关注地缘冲突缓和、能源回落与政策调控等不确定性。投资层面应以仓位管理与耐心等待趋势兑现为原则，化肥涨价被视为成本上升的起点而非终点。

🏷️ #厄尔尼诺 #化肥短缺 #棕榈油 #玉米 #大豆

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📰 农业ETF天弘（512620）近30个交易日净流入超4亿元，印尼将全国强制执行B50生物柴油政策，棕榈油掺混比例提至50%

4月22日，市场低开后回升，农业板块走弱。天弘512620指数收跌0.64%，成交额约2051.82万元。成分股梅花生物跌超5%，星湖科技、亚盛集团、海大集团等跟跌。Wind显示该ETF近3日持续吸金，近30日净流入4.38亿元。截至4月21日，基金规模11.76亿元，在沪市同标的中居前列。
ETF紧跟中证农业指数，近一年涨幅20.54%，行业配置以养殖业39.77%、农化制品22.31%、饲料10.96%为主，前五成分股包括温氏股份、牧原股份、盐湖股份、海大集团、藏格矿业。指数PE-TTM为22.38倍，当前估值处于近十年分位的24.18%，低于历史75.82%的水平，具备一定性价比。

🏷️ #农业ETF #中证农业指数 #养殖业 #玉米价格 #政策驱动

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📰 创新引领产业升级 健康赋能美好生活——中国甘油二酯油产业高质量发展交流会在玉锋隆重召开_中华网

为深入贯彻健康中国战略，推动油脂油料产业向高端化、健康化、规范化转型，甘油二酯油产业高质量发展交流会在河北宁晋举行，汇聚科研院所、龙头企业、经销商和媒体代表，围绕创新引领、产业升级及健康中国主题开展研讨。开幕致辞强调甘油二酯油符合国民健康需求，玉锋集团将科技创新作为驱动，推动本地油脂产业升级与高质量发展。
会上，行业权威解析甘油二酯油的健康价值与前景，强调建立标准、协同技术、培育品牌的重要性。玉星玉米甘油二酯油新品以非转基因玉米胚芽为原料，现榨24小时，含量95%，零反式脂肪、富含植物甾醇与维生素E，覆盖多种规格，适用于家庭、餐饮与礼品场景。多家经销商与玉锋集团达成合作意向，推动甘油二酯油全国布局，开启行业新高度。

🏷️ #健康油脂 #产业升级 #玉锋集团 #甘油二酯

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📰 养殖链景气回升可期，南方基金旗下农牧ETF南方(159173)盘中涨3.08%，表现亮眼

4月7日，沪深两市小幅上行，化学原料与养殖板块涨幅居前。农牧ETF南方（159173.SZ）上涨3.08%，盘中换手率达12.06%，显示场内交投活跃。农业农村部通过加强监测预警、指导有序出栏、推进低产母猪淘汰等措施，对生猪产能进行合理调节，推动行业长期稳健发展。国内农业企业持续深化对外合作，尤其在种养殖、产业园区建设与农产品贸易等全产业链关键领域，与哈萨克斯坦等中亚国家加强布局，促进农业技术互通、资源高效配置，也为我国农业国际化注入新动能。尽管生猪养殖面临短期价格压力，亏损扩大可能促使产能去化加速；猪肉制品的区域偏好带来稳定的消费需求，猪价有望随消费好转逐步止跌。种业方面，玉米价格回升预期带动种植积极性回暖，粮食自给自足的重要性凸显行业基本面改善潜力。禽产业链因祖代鸡引种受限而呈现景气提升的潜在空间。当前农牧板块估值处于历史低位且具高安全边际，各细分领域存在结构性机会，作为覆盖行业的指数工具，农牧ETF有望从板块估值修复与业绩改善中受益。

🏷️ #农牧 #ETF #生猪 #玉米

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📰 换手超53%！南方基金旗下农牧ETF南方（159173）今日上市，成交额盘中破亿，备受场内资金关注

4月2日，三大股指低开，农林牧渔、石油石化、煤炭板块涨幅靠前，农牧ETF南方（159173.SZ）盘中逆势上扬，涨幅一度近3%。截至11点05分，农牧ETF南方（159173.SZ）现涨1.72%，换手高达53.63%，盘中成交额达1.19亿元，上市首日交易活跃度显著。当前农牧行业政策支持力度持续增强，农业农村部正通过加密市场预警、引导有序出栏及加快淘汰低产母猪等措施，推动生猪产能适应性调整，为行业长期健康发展奠定基础；与此同时，国内农业企业积极拓展国际合作，特别是与哈萨克斯坦等中亚国家在种植、养殖、产业园区建设及农产品贸易等全产业链关键环节深化布局，不仅促进了技术交流与资源优化配置，更为农业国际化发展注入新动力。从细分领域来看，尽管生猪养殖面临短期价格压力，但亏损加剧有望加速产能去化，叠加猪肉制品（如酥肉、糖醋里脊等）因地域多样化偏好而展现的强劲消费需求，猪价或随消费好转逐步止跌企稳；种业方面，玉米价格回升预期带动种植积极性回暖，粮食种源自主可控的重要性也凸显了行业基本面的改善潜力；禽产业链则受祖代鸡引种受限影响，景气上行趋势值得期待。鉴于当前农牧板块估值处于历史偏低水平且具备较高安全边际，各细分领域均存在结构性机会，作为覆盖行业的指数工具，农牧ETF南方（159173.SZ）有望充分受益于板块的估值修复与业绩改善。

🏷️ #农牧 #ETF #产业链 #猪肉 #玉米

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📰 全面网罗农牧渔核心标的，养殖+种植权重占比超60%的农牧渔ETF景顺(560210)今日正式上市交易！

农业行业在经历了2021年至2024年的调整后，随着产能逐步出清，供需格局有望改善，农牧渔板块的盈利周期有望修复，估值也可能回升。基金方面，景顺农牧渔ETF（560210）已在上交所上市交易，便于投资者布局。政策面上，农业农村部推动种业振兴，培育乡村特色产业，利好长期增长。国际方面，全球玉米供需依然紧张，南美干旱及北半球春耕将继续支撑价格，原油上涨推升农资成本，推动粮价周期回升。中东冲突及霍尔木兹海峡波动也将影响全球农产品成本与价格。养殖环节处于周期底部，发改委和农业部对生猪产能调控收紧，产能去化将进一步推进，成本优势明显者有望率先实现盈利改善。综观，景顺农牧渔ETF以中证全指农牧渔指数为跟踪标的，目前估值具备吸引力，前十大权重股集中在牧原股份、温氏等龙头，行业格局有望在去库存与成本竞争力提升中持续优化。综合来看，行业基本面正在修复，投资风险可控，具备阶段性投资机会。

🏷️ #农牧渔 # ETF #产能去化 #玉米价格 #养殖

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📰 农业为本，周期之锚，农牧ETF南方(159173)发售中，关注农产品涨价预期|界面新闻

南方中证全指农牧渔交易型开放式指数证券投资基金（159173）现正公开发售。该基金紧密跟踪中证全指农牧渔指数，通过对样本行业的全面覆盖，反映不同行业公司在中证指数中的整体表现，便于投资者分析。近期指数盘中走强，受原油价格上涨、地缘冲突及成本传导影响，农业板块的价格预期上升，化肥、农药等成本上升带动农产品价格水平上行。机构观点普遍认为，粮食安全叙事与市场风险偏好变化共同推升价格中枢，未来需关注中东局势、原油与气候政策等扰动因素，同时关注种业、种植行业，尤其是玉米、橡胶等相关品种的上行潜力，以及生猪养殖产能去化带来的市场机会。基金的前十大权重股集中在牧原股份、温氏股份、海大集团等龙头企业，显示出以农业为核心的投资定位与周期性投资逻辑。

🏷️ #基金 #农牧渔 #玉米

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📰 粮价大涨，荃银涨停！！！

粮食价格在近期快速上涨，主要由供需紧张、政策支持与成本上升共同推动。现货方面，玉米价格显著上涨，东北地区同比增幅较大，显示需求回暖与库存补充并行；小麦价格稳中有升，受供需波动影响较小且趋势整体平稳；大豆价格保持相对稳定，但市场对成本与国际粮价的联动预期仍在上升。市场驱动因素还包括中储粮轮换收购托市、进口收缩及原油价格带动生产成本上升，这些因素共同推升粮价。投资层面，种植股被普遍看好，相关标的有望受益于粮价景气，但需警惕终端消费的不确定性与原材料成本波动带来的风险。总体来看，短期内粮价有继续走高的趋势，但外部风险需密切关注。

🏷️ #粮价上涨 #玉米价格 #供需紧张 #政策支持 #成本推动

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📰 农林牧渔行业专题：12月USDA下调全球玉米产量，上调小麦、大豆产量

根据美国农业部2025年12月的预测，2025/26年度全球玉米产量预计为12.83亿吨，较前一年增加，但期末库存环比减少，消费量则有所上升，显示出全球玉米供需缺口的扩大。中国的玉米结余量在24/25年度为-112万吨，而25/26年度预测维持在697万吨，表明国内市场的供需情况相对平衡。

小麦方面，全球小麦产量和消费量均有所增加，期末库存也有所上升，库销比的提升反映出市场供应的改善。大豆的产量虽然有所减少，但消费量的增加和期末库存小幅上调，显示出市场需求的稳定。整体来看，全球主要农作物的供需状况在不同程度上影响着市场价格。

投资建议指出，玉米价格在短期内可能偏强运行，但由于产需基本平衡，后期上涨空间有限。大豆市场则由于高蛋白大豆供应紧张，价格表现较强。需关注气候变化、价格波动等风险因素对市场的影响。

🏷️ #玉米 #小麦 #大豆 #供需 #价格

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📰 油讯 - 美国大豆玉米出口与价格“双杀”，农业会否左右明年中期选举？ - 导油网—食用油行业网站，服务食用油、油脂产业

根据最新报道，美国大豆和玉米的期货价格持续低迷，分别下跌了28.63%和36.97%。农业是美国的重要经济支柱，影响着农场主的收入和农产品出口。数据显示，大豆和玉米的出口额在近年来也经历了显著下滑，许多农场主面临着经营危机，近半数受访者认为农场经济可能接近崩溃。

随着收获季节的到来，外部订单减少和持续的贸易纠纷为农场主带来了更大的经济压力。调查显示，许多农场主已开始推迟设备购买并减少肥料使用，甚至寻找非农业收入来源。农业危机不仅影响农场主的收入，还可能对美国的政治局势产生深远影响，特别是在即将到来的选举中。

特朗普政府试图通过增加农业补贴来缓解危机，但由于成本上升和关税政策的影响，实际救济有限，难以解决根本问题。此外，经济增长放缓和高通胀加剧了农业的困境，未来的经济形势仍然不容乐观。政府面临如何选择市场调节与干预的两难局面。

🏷️ #大豆 #玉米 #农业危机 #出口贸易 #美国经济

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📰 油讯 - 美国农业部供需报告：美国大豆产量略微上调，出口下调 - 导油网—食用油行业网站，服务食用油、油脂产业

美国农业部在最新的供需报告中下调了2025/26年度美国大豆产量预估，但整体供应依然宽松。大豆种植和收获面积均有所增加，压榨需求表现强劲，但出口预期受到国际竞争影响显著。全球大豆库存有所减少，而美国期末库存则略有上调，反映出市场对供需前景的谨慎态度。

在玉米方面，尽管产量有所上调，但单产却有所下调，收获面积的增加使得整体预期仍创历史新高。分析师普遍认为，这一意外的种植面积上调打破了市场原有的预期。虽然玉米需求依然高位，但过剩的供应可能会导致长期的价格压制，影响农民的收入。

整体来看，美国农业部的报告显示，尽管玉米和大豆的产量创下新高，但价格压力和出口前景的复杂性可能会增加市场的波动性。未来的市场焦点将转向实际的收成数据和出口情况，以判断美国农业部设定的高出口预期是否切实可行。

🏷️ #大豆 #玉米 #供需报告 #市场竞争 #库存

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