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📰 生猪产能去化加速 农业龙头配置价值凸显

本文以2026年6月底数据为基准，披露我国生猪行业与饲料、宠物食品相关市场的最新动态与趋势。生猪方面，能繁母猪存栏降至3780万头，接近正常保有量的边缘，显示行业供给在持续收缩；同时大部分上市企业在一季度末的资产负债率仍呈上升态势，降负债任务尚未完成，行业资金压力仍显。研报指出，持续亏损与现金流紧张将促使市场化去产能，或为未来价格周期的上涨奠定基础。饲料领域，原料涨价与行业整合推动市场份额向头部企业集中，海大集团凭借高效管理与产业链服务等优势，国内市场份额提升，海外饲料业务保持高增长与高毛利，成为新的业绩增长点，当前估值处于历史低位，安全边际高。禽肉方面呈现结构分化，黄羽肉鸡价格回暖，成本优势明显的头部企业更具吸引力。宠物行业方面，养宠渗透率提升与消费升级驱动宠物食品向高端化发展，国产品牌通过研发迭代提升竞争力，海外代工业务有望实现毛利率的边际修复。总体来看，生猪去化、饲料出海与宠物消费升级三条主线共同推动农业板块机会，温氏、立华、海大、乖宝宠物、中宠股份等龙头处于基本面修复的关键窗口。

🏷️ #生猪 #饲料 #宠物

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📰 国泰海通证券：政治局会议再提粮食生猪 关注农业板块

国泰海通证券发布研报解读7月30日政治局会议对生猪及农畜产品生产和价格的定调，强调稳定生猪生产、促进农民增收，以及加强农资保供和秋粮丰收。研报指出生猪与仔猪价格在7月呈现先涨后跌态势，行业自繁自养亏损持续至第10个月，产能去化压力仍在，未来猪价将受旺季影响但整体仍处于亏损阴影之中，需持续关注产能变化并继续布局养殖板块。种植方面，高温对玉米生长存在热害风险，抽雄吐丝期尤为敏感，建议关注耐高温高产的品种并加强田间管理。宠物板块方面，8月亚宠展将在上海举行，展会规模创纪录，头部品牌有望发布新品，宠物行业发展态势向好，值得关注相关投资机会。总体建议聚焦养殖、种植、宠物等多板块布局，同时关注大宗农产品价格波动、养殖疫病、自然灾害、关税及汇率等风险。

🏷️ #生猪板块 #玉米种植 #宠物展会 #耐高温高产 #产能去化

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📰 政治局再提生猪粮食 农业板块配置机遇凸显

7月政治局会议强调稳定生猪及农畜产品生产和价格，确保农资保供稳价，并推进秋粮丰收。数据显示7月生猪和仔猪价格波动，当前自繁自养亏损已持续10个月。近期玉米主产区高温天气频发，35℃以上时段增多，易致玉米授粉率下降，可能影响产量与品质。8月亚宠展在上海举办，展会规模扩至32万平米，汇聚2600多家展商，显示宠物行业保持较快增长势头。研报指出政局对猪价与粮食高度关注，行业虽处于亏损但产能去化持续，8月下旬进入节前消费旺季后猪价或将逐步改善，养殖板块受关注。高温环境下耐高温高产种子如康农玉8009具备优势，将带动相关种子企业表现。亚宠展集中推出新品将推动宠物行业发展，基本面显示政策对生猪和粮食生产的持续重视为农业产业链提供支撑。综合来看，牧原股份、温氏股份等在生猪领域具备投资亮点，隆平高科等在种子领域具潜力，乖宝宠物等在宠物领域也具备机会。


🏷️ #生猪 #玉米 #宠物 #种子 #政策

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📰 国泰海通证券：政治局会议再提粮食生猪 关注农业板块

国泰海通证券的研报聚焦农业产业链的三大板块：生猪、种植与宠物。报告指出政治局要求稳定生猪生产和价格、促进农民增收，生猪产能调控的重要性凸显。7月生猪及仔猪价格呈现先涨后跌，自繁自养亏损延续，行业亏损已进入第10个月，产能去化趋势未改，同时预计8月进入节前旺季但整体仍处于亏损阴影之中，需继续关注产能变化与养殖板块机会。种植方面，高温影响玉米生长的风险加大，玉米抽穗吐丝期易受热害，建议关注耐高温、抗逆性的种子品种并加强田间管理。宠物板块方面，8月亚宠展在上海举行，展会规模创纪录，头部品牌可能推出新品，行业景气度提升，值得关注。总之，政策利好叠加市场需求，三大板块存在布局机会，但需警惕大宗农产品波动、疫病、自然灾害等风险。

🏷️ #生猪 #种植 #宠物 #高温 #产能

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📰 生猪产能调控持续加码 农业龙头战略机遇凸显

本周农林牧渔板块下跌，农业农村部持续推进生猪产能综合调控，旨在稳定行业盈利预期，防止产能波动对市场造成冲击。文章指出商品猪价格小幅回落，7kg仔猪价格上扬，禽苗及饲料价格多保持稳定，水产价格分化，体现行业正处于结构调整与价格传导的综合影响之中。研报认为在中局格局与强者谋新的背景下，农业龙头凭借资金与成本优势将率先受益，生猪调控有助于提升龙头企业的盈利稳定性。宠物消费升级带来宠物食品与医疗领域的高增长，为上市公司提供持续业绩支撑。全球资本运作与产业整合推动农业科技长期向好，国内龙头在种业与种植服务领域的竞争力有望提升。综合来看，政策落地、宠物经济景气与科技整合三大主线正推动行业集中度提升，具规模与创新能力的龙头企业在未来配置价值逐步显现。

🏷️ #生猪调控 #宠物经济 #农业科技 #龙头企业 #行业集中度

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📰 【山证农业】农业行业周报（260713-260719）：猪价环比回落，持续关注产能去化

本周金融与农业板块呈现分化态势，沪深300指数下跌5.26%，但农林牧渔板块表现相对坚挺，涨跌幅为0.75%，在板块中居于前列。生猪养殖方面，猪价环比回落，外三元生猪均价及猪肉价格等数据显示短期压力仍在，仔猪与自繁自养利润均为负值，但同比改善明显，提示产能去化在政策引导下或继续推进，行业景气或有边际改善。饲料及肉牛肉鸡等相关行业则呈现分化，海大等头部企业因具备产业链协同与海外扩张潜力，被视为可能的增值点；圣农发展等企业在种鸡、肉鸡等环节的盈利能力和结构优化亦值得关注。宠物行业方面，资本活跃度提升，国宠血液等创新项目落地，预示着宠物产业链从传统品类向高端定制化与数字化方向发展。总体来看，行业在去杠杆与产能优化的背景下，具备韧性与修复潜力，建议重点关注具备完整产业链、研发驱动及海外市场布局的龙头企业。

🏷️ #生猪 #海大 #圣农发展 #国宠血液 #宠物经济

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📰 【山证农业】农业行业周报（260706-260712）：猪价短期反弹，持续关注产能去化

本周农林牧渔板块涨跌幅为0.33%，居板块第6，生猪养殖、畜禽饲料、水产养殖、其他农产品加工、粮油加工等子行业表现靠前，猪价环比回升，外三元生猪均价及猪肉均价均上升，仔猪价格亦有所上涨。自繁自养与外购仔猪养殖利润均为负值，但环比有所改善，显示行业在亏损周期内进行产能去化与降负债的空间。政策调控和母猪产能效率曲线的变化，可能推动2021年以来的第三次显著产能去化，行业基本面与估值有望修复，值得关注温氏股份、立华股份、神农集团、巨星农牧等。饲料行业正向产业链整合并加速头部集中，海大集团在国内市场份额提升、海外 markets 具潜力，具有安全边际；圣农发展、乖宝宠物及中宠股份在不同细分领域具备增长潜力。宠物食品、品牌建设与供应链成为竞争焦点，养殖疫情、自然灾害及原材料价格波动等风险需关注。

🏷️ #农林牧渔 #生猪养殖 #饲料行业 #宠物食品 #产能去化

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📰 【山证农业】农业行业周报（260622-260628）:节后猪价回落，关注后续产能去化

本周，农业板块整体表现低迷，沪深300指数下跌1.48%，农林牧渔板块跌幅为3.73%，在板块中生猪养殖、动物保健、食品及饲料添加剂、畜禽饲料、粮油加工等子行业表现居前。生猪价格有所回落，四川、广东、河南外三元生猪均价分别为8.8、10.56、9.48元/公斤，分别环比下降3.30%、上涨0.48%、下滑2.57%。猪肉均价14.48元/公斤，环比下降1.09%，仔猪价格14.00元/公斤，环比下跌3.45%。自繁自养利润为-346.04元/头，外购仔猪利润为-339.44元/头，环比均有所下滑，行业处于持续承压状态。若亏损持续，市场化去产能的节奏可能加速，政策调控也将推动产能去化。股市关注点在于产能修复与估值回升的可能，温氏、立华、神农、巨星等龙头或具对冲与修复潜力。饲料行业正从单纯产品竞争向产业链整合和品牌集中，海大集团在国内外均具竞争力，海外市场有望持续高增长。宠物食品板块有望受益于养宠渗透率提升与全球产业链布局，乖宝宠物与中宠股份被视为具备成长潜力的标的。风险包括养殖疫情、自然灾害、原料价格波动、食品安全及汇率等。行业数据方面，白羽鸡、鸡蛋价格及肉鸡、饲料等多项指标均显示成本与盈利能力承压，未来重点关注行业整合与龙头公司在低位估值时的配置机会。

🏷️ #生猪 #养殖股 #饲料 #宠物食品 #行业风险

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📰 【山证农业】农业行业周报（260615-260621）：生猪价格低位震荡，关注后续产能去化

本周（6月15日-6月21日）农林牧渔板块表现分化，沪深300指数上涨3.44%，板块跌幅为-4.04%，其中果蔬加工、动物保健、其他种植业、其他农产品加工、畜禽饲料等子行业领涨。生猪市场承压，端午备货推动生猪价小幅回升，外三元猪价在四川、广东、河南分别为9.1、10.51、9.73元/公斤，猪肉均价14.64元/公斤，批发价与利润均显示亏损态势，能繁母猪存栏和生猪产能处于持续去化阶段，尾部产能出清快、头部产能去化慢。行业价格波动与利润下降叠加，未来政策调控和债务修复或推动产能进一步优化。饲料行业向产业链竞争转向，头部企业通过整合与海外扩张提升份额，海大集团被看好；畜牧板块还需关注温氏股份、立华股份、神农集团等。养宠市场继续扩张，北京将宠物经济定为乡村支柱产业，行业呈现“宠物+”新业态和品牌竞争加剧的趋势。总体而言，行业处于结构性去产能与修复阶段，关注细分龙头与具备全产业链能力的企业。风险包括养殖疫情、自然灾害、原料波动、食品安全与汇率风险。

🏷️ #猪价 #产能去化 #行业整合 #宠物经济 #龙头

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📰 【山证农业】农业行业周报：生猪价格低位震荡，养殖亏损环比扩大

本周农业板块呈现小幅回落态势，沪深300指数下跌0.82%，农林牧渔板块也下行0.24%，但子行业中果蔬加工、动物保健、肉鸡养殖、生猪养殖、粮油加工仍居前列，显示行业内部分化明显。生猪价格持续低位震荡，利润显著下滑，外部环境对产能去化形成一定推动；自繁自养与外购仔猪养殖利润分别为-349.83元/头和-333.80元/头，显示亏损仍在延续。政策层面或通过降负债、修复资产负债表促进产能去化，母猪产能效率曲线可能趋缓，2021年以来可能再次出现较大幅度的产能去化，行业基本面和估值有望修复，建议关注温氏、立华、神农、巨星等龙头。饲料行业正从单纯品类竞争转向产业链整合，头部企业在国内外都具备竞争优势，海大集团有望凭借产业链服务与海外扩张实现增长；圣农发展则在种鸡、肉鸡降成本与渠道优化方面表现突出，PB估值低位具备投资吸引力。宠物食品领域也在进入品牌与研发并重的新阶段，乖宝宠物与中宠股份具备布局潜力。风险方面需关注养殖疫情、自然灾害、原料价格波动、食品安全及汇率风险。

🏷️ #养猪 #龙头股 #饲料行业 #宠物食品 #产业链

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📰 【山证农业】农业行业周报（260525-260531）：猪价低位震荡，关注后续产能去化

本周沪深300指数小幅上涨，农业相关板块总体承压，涨跌幅多集中在前五名与后十名之间。生猪养殖仍处于低位震荡，外三元生猪、猪肉价格小幅波动，仔猪与自繁自养利润均为负值，但环比有所改善，行业整体亏损可能促发产能去化与修复资产负债表的进程。政策导向下的产能去化与母猪生产效率的阶段性趋缓，预计2021年以来以来的第三次明显产能去化将出现，基本面和估值有望修复，重点关注温氏、立华、神农、巨星等龙头。饲料行业正向产业链整合与研发驱动转变，海大集团在国内外市场具备扩张潜力；白羽肉鸡、肉鸡加工降本增效及蛋鸡等渠道优化继续提升盈利能力。宠物行业呈现增长态势，京宠达等新业态及天猫618的高增速为行业带来潜在的盈利空间。总体风险包括生猪疫情、自然灾害、饲料价格波动与食品安全等。未来仍需关注行业整合、成本管控与海外布局带来的新增长点。

🏷️ #生猪 #海大 #温氏 #宠物 #产业链

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📰 【天风农业】生猪养殖深亏持续，重视产能去化

本周农林牧渔板块继续呈现结构性分化：生猪养殖在高基数和深度亏损背景下仍然承压，价格回升乏力，产能去化成为市场主线，短期内猪价难以显著改善，能繁母猪去化压力持续。种植板块则面临强厄尔尼诺影响的不确定性，玉米、豆粕等上游价格回落，但全球粮食安全敏感性提升，国内粮食结构优化与转基因管理完善被提上日程，相关标的集中在种子、农资、种植与下游加工领域。宠物板块以国产品牌崛起与功能细分驱动增长，头部品牌通过直播、短视频等新渠道提升转化，市场格局逐步向高端与细分领域聚焦，投资逻辑聚焦国内高增长企业。牛板块因疫病风险与进口限制带来阶段性去化与产能调整，肉牛供给收缩预期提升，奶牛方面存栏去化与奶价弹性兼具。总体来看，行业景气度分化明显，关注头部龙头在各子行业中的竞争力、成本控制与疫情防控能力，以及政策对产能配置的长期导向。

🏷️ #生猪 #厄尔尼诺 #宠物 #牛板块 #种植

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📰 【山证农业】农业行业周报（260518-260524）：生猪价格低位震荡，生猪养殖持续亏损

本期农业板块与生猪养殖持续承压，沪深300指数小幅波动，板块整体表现下跌，畜禽饲料、果蔬加工等子行业靠前。生猪价格保持低位，养殖亏损扩大，自繁自养与外购仔猪利润均为负，行业去产能压力增大。若亏损持续，产能出清节奏可能加速，政策引导下的产能化解将同步推进。饲料行业进入产业链竞争阶段，头部企业受关注，海大集团在国内市场份额提升并具海外增长潜力，估值处于历史低位，具安全边际；圣农发展在种鸡、肉鸡降本增效及高价值渠道扩展方面显现竞争力。宠物食品领域也被看好，全球布局和研发能力成为关键。风险提示覆盖养殖疫情、自然灾害、原材料波动及食品安全等。整体观点偏向在周期低位进行低估值配置，关注温氏、立华、神农等龙头及海大、圣农等具韧性的行业龙头。

🏷️ #畜禽 #生猪 #饲料 #宠物食品 #龙头股

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📰 【山证农业】农业行业周报（260506-260510）：生猪价格低位震荡，生猪养殖持续亏损

本周农业板块整体表现平稳，沪深300指数上涨1.34%，农林牧渔板块微幅回落。生猪养殖仍处于亏损阶段，外三元生猪与猪肉价格波动有限，自繁自养利润继续走负，仔猪利润亦为负，市场产能去化在政策引导下或将提速，行业基本面有望随产能回落和负债修复而改善。饲料行业加速整合，头部企业凭借研发、规模与产业链优势获得市场份额提升，海大集团等具备海外扩张潜力的企业被看好。犬猫等宠物行业呈现品牌升级与科研驱动的趋势，乖宝宠物与中宠股份等在自有品牌和研发投入方面受关注。肉鸡、蛋鸡等禽养殖与饲料成本略有压力，但通过产能优化与成本控制，行业总体具备较强的韧性。水产、粮油及菌类等子行业价格波动有限，海参、对虾等价格保持相对稳定，全球原糖与豆粕等原材料价格波动对成本端影响需持续关注。综合来看，养殖与饲料行业处于周期低位，关注具备产能规划、研发能力和全球布局的龙头企业以寻求对冲风险与收益机会。

🏷️ #动物保护 #生猪 #饲料 #上市公司 #宠物食品

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📰 【山证农业】农业行业周报（260420-260426）：生猪行业持续亏损，关注后续产能去化

本周农业板块在沪深300指数中表现平淡，涨跌幅为0.86%，行业整体处于波动中。猪价略有回升，生猪养殖亏损逐步收窄，自繁自养利润与外购仔猪利润均实现环比改善，显示出产能去化与成本控制并存的阶段性特征。白羽鸡价格上升，肉鸡养殖利润转正，饲料价格波动相对平稳，育肥猪、肉鸡、蛋鸡等下游环节呈现出成本端受控、盈利改善的态势。水产与粮油、豆粕等原材料价格波动幅度较小，主粮价格略有涨跌错落。行业对龙头企业的关注度提升，海大集团等具备完整产业链与海外扩张潜力的企业更具投资逻辑；宠物食品领域亦迎来多方竞逐，旺旺、网易严选等新进入者加速布局。总体来看，行业在产能去化与去负债的周期中或将迎来基本面的修复，关注点集中在具备研发、规模和产业链协同优势的龙头公司，以及在宠物食品与海外市场具备持续增长潜力的企业。

🏷️ #生猪养殖 #龙头企业 #宠物食品 #产能去化 #业绩修复

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📰 【山证农业】农业行业周报（260413-260419）：生猪行业持续亏损，关注后续产能去化

本周沪深300上涨1.99%，农林牧渔板块涨2.41%，果蔬加工、生猪、肉鸡等子行业领涨。生猪养殖亏损继续扩大，外三元价格波动，猪肉及仔猪价格均出现较大波动，自繁自养与外购仔猪利润双负，行业正进入去产能与降负债的阶段性窗口。
展望方面，海大集团等头部企业凭借产业链与海外市场潜力，具备修复基本面的条件，宠物食品领域以研发与供应链升级为核心竞争力，乖宝宠物与欧密斯合作等事件显示行业的创新韧性。相关公告包括中宠股份回购用途调整、依依股份分红计划等信息，需关注疫情、灾害及原料价格波动等风险。

🏷️ #生猪养殖 #饲料行业 #海大集团 #温氏股份 #宠物食品

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📰 【山证农业】农业行业周报（260323-260329）：猪价延续跌势，生猪行业亏损压力加大

本周沪深300指数收跌，农业板块整体表现偏弱，涨跌幅为-2.94%，行业内多项子行业呈现不同强弱态势。生猪养殖继续亏损扩大，外三元生猪和肉猪肉价均出现环比下跌，自繁自养与外购仔猪利润均为负值，显示生猪行业在价格持续低迷与去产能的压力下仍处于调整阶段。白羽肉鸡价格与肉鸡利润也均呈现亏损态势，蛋价则小幅回升。饲料与种养殖行业正在加速行业整合，头部企业凭借规模、产业链服务及海外市场潜力获得更高关注，海大集团等被视为具备较强韧性与成长性的标的。宠物经济继续被看作增长点，研发与供应链成为品牌竞争的关键，关注乖宝宠物、中宠股份等具备自有品牌与全球布局能力的企业。行业风险包括养殖疫情、自然灾害、原材料价格波动及汇率波动等，对上市公司盈利与产能产生影响。总体来看，行业处于周期性低位，但头部企业具备修复与再平衡的潜在机会，建议关注具备产能控制、成本管控与全球布局的龙头。

🏷️ #猪价 #生猪养殖 #饲料行业 #宠物经济 #龙头企业

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📰 【山证农业】农业行业周报：建议关注养殖股产能去化逻辑的回归和演绎

本周沪深300指数微幅震荡，农林牧渔板块表现强势，相关子行业如粮油加工、食品及饲料添加剂、其他种植业、生猪养殖与其他农产品加工均进入前五，显示农业板块与食品加工领域的景气度略有提升。生猪价格回落、养殖利润继续亏损扩大，叠加仔猪与自繁自养利润均为负值，折射行业阶段性去产能与成本压力并存。饲料行业竞争逐步从单纯产品竞争转向产业链整合，头部企业凭借研发、规模与服务优势有望提升市场份额，海大集团作为重点关注对象具备海外扩张与盈利韧性。禽蛋和肉鸡行业利润依然承压，但龙头企业在降本增效、渠道优化及新品种/新业务布局上展现出韧性。主粮及饲料原材料价格持续上涨，玉米、大豆等原料价格高位运行，带来养殖成本和饲料价格的双向压力。此外，宠物食品与宠物相关产业链的创新与国际化趋势明显，企业通过品牌与研发提升竞争力。风险方面，养殖疫情、自然灾害与原料价格波动仍需关注。总体来看，行业在周期性波动中趋向去产能与优化结构，关注点在于具备完整产业链、海外布局与创新能力的龙头企业。

🏷️ #生猪 #饲料 #龙头 #养殖 #宠物

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📰 【山证农业】农业行业周报（260309-260315）：建议关注养殖股产能去化逻辑的回归和演绎

本周沪深300指数小幅上涨，农林牧渔板块表现居于前列，食品及饲料加工、其他种植业、生猪养殖、其他农产品加工等子行业涨幅靠前。生猪价格下跌，行业盈利承压，但行业正在加速整合，头部企业凭借产业链协同和海外市场扩张具备较高成长性。海大集团等龙头通过高效管理、海外市场和供应链优势有望提升业绩；生猪产能去化将随价格低迷而推进，行业基本面或在阶段性修复后有所改善。建议关注温氏股份、神农集团、巨星农牧等生猪养殖股，同时关注圣农发展、乖宝宠物、中宠股份等在养殖链条和宠物食品领域具备竞争力的公司。养殖疫情、自然灾害、原料波动等风险需警惕。整体来看，饲料行业的集中度提升与产业链竞争力增强将带来盈利修复的机会，兼顾周期性低估值品种有望获得较好收益。

🏷️ #饲料 #生猪 #宠物食品 #龙头股 #产能去化

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📰 【山证农业】农业行业周报（260224-260301）：猪价淡季回调，或加速生猪行业去产能

本周，沪深300指数上涨1.08%，农林牧渔板块涨幅达4.01%，在各子行业中其他种植业、种子、果蔬加工、肉鸡养殖、食品及饲料添加剂等表现居前。生猪价格回落，自繁自养利润显著亏损，仔猪及外购仔猪利润均下降，显示行业去产能压力增大。饲料行业竞争由单纯产品向产业链价值竞争转化，头部企业通过管理效率、研发与全球布局提升市场份额，海大集团被视为受益者，海外市场有望维持高增长。对猪价及养殖企业的展望呈现分化，生猪行业或在产能去化窗口期受政策引导与市场价格波动共同作用而修复，重点关注温氏股份、神农集团、巨星农牧等。宠物食品与新兴品牌的崛起，以及全球产业链布局，可能成为长期增长的新支点。风险方面需关注养殖疫情、自然灾害、原料价格波动及汇率变动等因素对行业的潜在冲击。

🏷️ #生猪 #饲料 #海大 #温氏 #宠物食品

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