搜索引擎 + AI 驱动的行业新闻【覆盖行业】信保 ｜出口 ｜金融 制造 ｜农业 ｜建筑 ｜地产 零售 ｜物流 ｜数智【访问入口】hangyexinwen.com【新闻分享】点击发布时间即可分享【联系我们】xinbaoren.com（微信内打开提交表单）https://nongye.hangyexinwen.comhttps://nongye.hangyexinwen.com/posts/7393https://nongye.hangyexinwen.com/posts/7393Wed, 30 Sep 2026 05:00:42 GMT⁣<br /><b><i><b>📰</b></i> 中金：首予中化化肥(00297)“跑赢行业”评级 目标价1.60港元</b><br /><br />中金首度覆盖中化化肥，给予“跑赢行业”评级，目标价1.60港元，基于相对估值法推算2026/2027年EPS分别为0.18/0.19元，2025-2027年复合增速2.7%。公司为国内领先的农资投入品分销与服务商，覆盖全国96%农业县市的分销网络与5万余网点，并拥有稳定的海外钾肥供应链，与加拿大、约旦等方长期合作，是国内钾肥进口的重要渠道之一。2025年钾肥分部溢利8.74亿元，占比54%，推动“生物+”战略转型，建设生物肥料的研产销一体化体系，2025年生物肥料销量达154万吨、毛利7.9亿元，近四年复合增速显著。磷矿产能扩张与采选一体化工程持续推进，预计矿产协同效应渐显。公司自2021年以来分红率稳定在30%以上，2025年股息率有望达到5.7%，在经营稳健和现金流充沛的背景下，股东回报具备保障。市场对钾肥周期性担忧存在，但中金认为2027年钾肥景气或仍向好，生物肥销量增长有助于稳定盈利。潜在催化包括钾肥价格超预期及生物肥销量提升，风险涵盖钾肥价格波动、合同价格变动、复合肥市场竞争及外部环境对进口渠道的影响。<br /><br /><i><b>🏷️</b></i> <a href="/search/%23%E4%B8%AD%E5%8C%96%E5%8C%96%E8%82%A5">#中化化肥</a> <a href="/search/%23%E9%92%BE%E8%82%A5">#钾肥</a> <a href="/search/%23%E7%94%9F%E7%89%A9%E8%82%A5%E6%96%99">#生物肥料</a> <a href="/search/%23%E5%88%86%E9%94%80%E7%BD%91%E7%BB%9C">#分销网络</a> <a href="/search/%23%E8%82%A1%E6%81%AF%E7%8E%87">#股息率</a><br /><br /><i><b>🔗</b></i> <a href="https://hk.stockstar.com/IG2026093000010875.shtml" target="_blank">原文链接</a>